Piyasa oynaklığı işletme sermayesini artırmayı nasıl etkiler?

E-Ticaret İşletmeleri İçin İşletme Sermayesi Zorlukları

İşletme sermayesi, e-ticaret işletmeleri için çok önemlidir; kira, personel, faturalar ve diğer birçok genel giderin ödenmesine yardımcı olur. Aslında, küçük işletmelerin %82'si nakit paranın yanlış yönetilmesi nedeniyle başarısız oluyor. Ancak birçok e-ticaret işletmesi için ne zaman ve nasıl sermaye artırılacağını bilmek karşılaştıkları en büyük zorluklardan biridir. Dalgalanan enerji fiyatları, küresel salgınlar, faiz oranları ve genel piyasa oynaklığı, 2020'leri finansal kararlar almak için zor bir on yıl haline getiriyor. İşletmelerin ihtiyaç duyduğu şey, kendilerine sunulan seçeneklere genel bir bakıştır. Bu blogda, e-ticaret işletmelerinin işletme sermayesini nasıl artırabileceğinin artılarını ve eksilerini ve öngörülemeyen bir ekonomik ortamda ne kadar uygulanabilir olduklarını keşfedeceğiz.

‍

Özel Sermaye (PE)

Özel sermaye , bir firma veya fonun özel bir şirkette hisse senedi satın almak için yatırımcılardan toplanan parayı kullandığı bir finansman modelidir. Şirket değer kazandıktan sonra, firma hissesini kârla satar ve yatırımcılara geri ödeme yapar.

Özel sermaye finansmanı, çeşitli şekillerde piyasa oynaklığına karşı hassastır. İlk olarak, özel sermaye şirketleri, genellikle çoğunluk hissesi için, yalnızca kârlı veya kârlılığa yakın şirketlere yatırım yapma eğilimindedir. İşletmelerin geçmiş performansı, öngörülen büyümeyi ve finansmanı güvence altına almak için geçerli bir çıkış stratejisini açıklayan ayrıntılı bir plan sunabilmeleri gerekir. Ekonomik çalkantı dönemlerinde gelecek için plan yapmak zor olabilir.

Ekonomik gerilemeler , PE yatırımını e-ticaret şirketleri için daha uygun hale getirebilir. PE firmaları uzun bir oyun oynama eğilimindedir ve pazarda geçici bir düşüşle ertelenmez. Aslında PE firmaları, işletmelerin bir durgunluk sırasında halka açılmadan önce daha uzun süre beklemesini bekleyerek daha istikrarlı yatırımlar için bir fırsat yaratıyor. Firmalar ayrıca gerilemeleri şirketlerdeki hisseleri daha ucuza satın alma fırsatı olarak görme eğilimindedir; bu, e-ticaret şirketlerinin işletme sermayesi için yatırımı güvence altına alma şansının daha yüksek olduğu, ancak büyük miktarlar istemek için daha az pazarlık gücü olduğu anlamına gelir.

Özel sermaye söz konusu olduğunda faiz oranları başka bir faktördür. Oranlar düşük olduğunda, önemli getiriler arayan birçok yatırımcı, sabit getirili ve kredili menkul kıymetlerden uzaklaşacaktır. PE firmaları daha sonra yatırım sermayesini düşük oranlarda güvence altına alabilirlerse, bunu nereye harcayacakları konusunda çok fazla seçeneğe sahip olurlar ve sağlıklı bir iç getiri oranının (IRR) ve nihai yatırım getirisinin tadını çıkarabilirler. İşletme sermayesi fonu arayan bir e-ticaret işletmesi için tüm bunlar iyi haberler. Ancak faiz oranları yükseldiğinde -şu anda olduğu gibi- bunun tam tersi bir etkisi olur. Yatırımcılar sabit gelirli ve kredili menkul kıymetlere geri dönüyor, PE firmaları için kaynak yaratmak daha zor hale geliyor ve ilk halka arzlar daha az çekici hale geldikçe varlık değerlemeleri düşüyor. Bu, temiz bir çıkış arayan PE firmalarının işini kolaylaştırıyor ve fon arayan işletmelerin işini zorlaştırıyor.

‍

Girişim Sermayesi (VC)

Girişim Sermayesi , teknik olarak bir özel sermaye biçimidir ve daha köklü şirketlerden ziyade yalnızca gelecek vadeden yeni kurulan şirketlere ve genç işletmelere odaklanır.

Ekonomik gerilemelerin risk sermayesi firmaları üzerinde önemli bir etkisi vardır. Genellikle bir sonraki tek boynuzlu atı aradıklarından, teknoloji ürünleri veya CPG'ler yerine tüketim malzemeleri ticareti yapan piyasaya duyarlı şirketler, belirsizlik zamanlarında iyi bir bahis gibi görünmüyor. Finansmanı güvence altına almak için işletmelerin enerji maliyetleri, faiz oranları ve enflasyon gibi makro faktörlerin kendilerini nasıl etkileyebileceğine dair ayrıntılı bir değerlendirme yapması gerekecek. Firmalar ayrıca verimlilikle de ilgileneceklerdir. Finansman arayan herhangi bir işletme, güçlü satış verimliliği, sağlam birim ekonomisi ve sermayeyi verimli bir şekilde büyütme planları göstermeye hazır olmalıdır.

Faiz oranları ayrıca risk sermayesi fon yaratma üzerinde güçlü bir etkiye sahiptir. 2017'de oranlardaki %1'lik artış, risk sermayesi fonlarının yatırımcı sermayesini çekme kabiliyetini %3,2 oranında azalttı. Bağlam açısından bu, 2021'deki %1'lik bir artışın, o yıl VC firmaları tarafından toplanan toplam 10,5 milyar doları silip süpüreceği anlamına geliyor. Bu, finansman arayan e-ticaret işletmeleri için mevcut olmayacak 10,5 milyar dolar.

‍

Kitle fonlaması

Kitle fonlaması , çok sayıda mikro yatırımcıdan sermaye toplanmasıdır. Her yıl Kuzey Amerika'da 17,2 milyar dolar kazanıyor, bu nedenle kitle fonlaması yerleşik bir sosyal topluluğa sahip şirketler için harika bir seçenek olabilir. E-ticaret işletmeleri, sosyal medya, canlı etkinlikler, haber bültenleri ve sosyal yardım yoluyla topluluklar oluşturabilir. Topluluğun nasıl kullanılacağına ilişkin daha fazla ipucu için topluluk oluşturma teknik incelememize göz atın.

Ekonomik gerilemeler özellikle kitlesel fonlama alanı için zararlıdır. Yatırımcıların harcanabilir geliri daha azdır, bu nedenle kemerlerini sıkma olasılıkları daha yüksektir. Kriz sırasında VC finansmanı daha kıt olduğunda, kitle kaynaklı finansman için daha fazla rekabet olması muhtemeldir ve bu da e-ticaret şirketlerinin ihtiyaç duydukları işletme sermayesini sağlamasını zorlaştırır.

Kitle fonlaması yolunu seçmeye karar veren işletmeler için en iyi yaklaşım, bunu daha önce yapmış insanlardan tavsiye almak, güçlü, çeşitli potansiyel yatırımcılar ağı oluşturmak ve kampanyanıza maksimum görünürlük sağlamak için iyi bir pazarlama stratejisi kullanmaktır. . Sadık bir tüketici tabanına sahip olan işletmeler, kriz sırasında bile finansman sağlayabilir ve bu da markanızın etrafında topluluklar oluşturma ihtiyacını vurgulayabilir.

‍

Ticari krediler, kredi kartları ve kredili mevduatlar

Krediler, kredi kartları ve kredili mevduatlar , iş finansmanını güvence altına almak için uzun süredir devam eden yöntemlerdir. Yerleşik finansal kurumlar tarafından desteklenme avantajına sahiptirler, ancak bu nedenle değişen faiz oranlarına karşı oldukça hassastırlar.

Durgunlukların onay oranları üzerinde önemli bir etkisi vardır. 2008 durgunluğu sırasında, kredili mevduat hesabı ve işletme kredileri için ret oranları sırasıyla %50 ve %160'ın üzerinde arttı. Bankalar, borçluların temerrüde düşme riskinin artacağını öngördüklerinden, özellikle güçlü bir kredi geçmişi veya gelir kanıtı olmayan genç işletmelere borç verme eğiliminde değiller. Şirketler her zaman bir bankanın kendilerine para vermeden önce kapsamlı bir inceleme yapmasını bekleyebilir, ancak çekler yalnızca zorlu ekonomik zamanlarda daha katı hale gelecektir.

Faiz oranları , bankalardan fon ararken merkezi bir endişe kaynağıdır. Oranlar yüksekken sabit oranlı bir kredi almak, bir işletmeyi oranlar tekrar düştüğünde karşılayabileceğinden daha fazlasını ödemeye zorlayabilir. Merkez bankaları resesyonlarla mücadele etmek için faizleri artırdıkça, değişken bir oranı seçmek borçluları ezici derecede yüksek oranlara maruz bırakabilir. O zamanlar iyi bir anlaşma gibi görünen bir şey, bir şirketin işletme sermayesine büyük ölçüde zarar verebilir. Bir kredi almadan önce, e-ticaret işletmeleri her zaman mevcut faiz oranı eğilimleri ve tahminleri hakkında tavsiye almalıdır.

‍

Girişim borcu/kurumsal borç

Girişim borcu , erken aşamadaki şirketlerin banka ve banka dışı borç verenlerden - genellikle sermaye finansmanı turları arasında - kredi aldığı ve bunları bir sonraki turun gelirleriyle geri ödediği kısa vadeli bir finansman çözümüdür.

Piyasa oynaklığı , girişim borcunu riskli bir olasılık haline getirebilir. Bu tür bir finansman öncelikle erken aşamadaki işletmeler tarafından kullanıldığından, borç verenler için daha yüksek bir risk sunar. Bu, daha pahalı olduğu ve temerrüde düşme riskini artıran sözleşmeler ve yükümlülükler getirebileceği anlamına gelir - bir borçlu öngörülemeyen koşullar nedeniyle sözlerini tutamazsa, şirketlerinde bir parça kontrol kaybetme olasılığı yüksektir. İş hızla büyüyorsa ve bir şirket hızla büyüyorsa, girişim borcu harika bir seçenek olabilir. Öz kaynaktan yararlanır ve operasyonel aksaklıklara ve öngörülemeyen genel giderlere karşı esnek işletme sermayesi sağlar.

Ekonomik gerilemeler , girişim borcunu e-ticaret işletmeleri için bir seçenek olarak tamamen engellemez, ancak diğer finans türlerinde olduğu gibi, şirketleri bir sonraki finansman turuna kadar görmek için her zaman sağlam bir kısa vadeli plana sahip olmaya değer.

‍

Gelir bazlı finansman

Gelire dayalı finansman , geleneksel borç finansmanından farklı bir düzenleyici rejime tabidir. Borçluların bir krediyi sabit bir oran yerine brüt aylık kârın kararlaştırılan bir yüzdesi olarak geri ödemelerine olanak tanır.

Ekonomik gerilemelerin , gelir temelli borç alanlar üzerinde çok daha küçük bir etkisi vardır çünkü geri ödemeleri kârlarına göre ayarlanır. Bir işletme para kaybetmedikçe, ödemeleri kaçırma riski altında değildir.

Ciddi ekonomik gerilemeler , bir bütün olarak gelire dayalı finansman ekosistemini önemli ölçüde etkileyebilir. Borç alanlar kısa vadede korunurken, borç verenler daha küçük geri ödemelerden zarar gördüğünden ve müşterilerin temerrüde düşmesi durumunda teminatı geri alamadığından, vadeler sona erdiğinde tekrar borç verme olasılıkları çok daha düşük olacaktır.

‍

Son düşünceler

E-ticaret KOBİ'leri, işletme sermayesi ihtiyaçlarını karşılamaya yardımcı olmak için her zaman finansmana ihtiyaç duyacaktır ve piyasa dalgalanması dönemlerinde, gereksinimlerinin artması muhtemeldir. Herhangi bir türde kredi almak her zaman bir risk oluştursa da, en iyi strateji her zaman sağlam bir plana sahip olmaktır - hem borç verenlere sunmak hem de geri ödemeleri takip etmek.