ความผันผวนของตลาดส่งผลกระทบต่อการเพิ่มเงินทุนหมุนเวียนอย่างไร

ความท้าทายด้านเงินทุนหมุนเวียนสำหรับธุรกิจอีคอมเมิร์ซ

เงินทุนหมุนเวียนเป็นสิ่งสำคัญสำหรับธุรกิจอีคอมเมิร์ซ โดยจะช่วยจ่ายค่าเช่า พนักงาน บิล และค่าโสหุ้ยอื่นๆ ทั้งหมด ในความเป็นจริง 82% ของธุรกิจขนาดเล็กล้มเหลวเนื่องจากการจัดการเงินสดผิดพลาด แต่สำหรับองค์กรอีคอมเมิร์ซหลายแห่ง การรู้ว่าจะเพิ่มทุนเมื่อใดและอย่างไรเป็นหนึ่งในความท้าทายที่ใหญ่ที่สุดที่พวกเขาเผชิญ ราคาพลังงานที่ผันผวน โรคระบาดทั่วโลก อัตราดอกเบี้ย และความผันผวนของตลาดทั่วไปทำให้ปี 2020 เป็นทศวรรษที่ยากลำบากในการตัดสินใจทางการเงิน สิ่งที่ธุรกิจต้องการคือภาพรวมของตัวเลือกที่มีให้ ในบล็อกนี้ เราจะสำรวจข้อดีและข้อเสียของวิธีที่ธุรกิจอีคอมเมิร์ซสามารถเพิ่มเงินทุนหมุนเวียนและวิธีดำเนินการในภาวะเศรษฐกิจที่คาดเดาไม่ได้

‍

หุ้นเอกชน (PE)

หุ้นเอกชน เป็นรูปแบบการจัดหาเงินทุนที่บริษัทหรือกองทุนใช้เงินที่ได้รับจากนักลงทุนเพื่อซื้อหุ้นทุนในบริษัทเอกชน เมื่อบริษัทมีมูลค่าเพิ่มขึ้น บริษัทจะขายหุ้นโดยได้กำไรและคืนทุนให้กับนักลงทุน

การระดมทุนของภาคเอกชนมีความอ่อนไหวต่อความผันผวนของตลาดในรูปแบบต่างๆ ประการแรก บริษัทไพรเวทอิควิตี้มักจะลงทุนในบริษัทที่ทำกำไรหรือใกล้เคียงผลกำไรเท่านั้น ซึ่งมักจะเป็นหุ้นส่วนใหญ่ ธุรกิจจำเป็นต้องสามารถนำเสนอแผนโดยละเอียดที่อธิบายถึงประสิทธิภาพที่ผ่านมา การเติบโตที่คาดการณ์ไว้ และกลยุทธ์การออกจากธุรกิจที่ได้ผลเพื่อรับประกันเงินทุน การวางแผนสำหรับอนาคตอาจเป็นเรื่องที่ท้าทายในช่วงเวลาที่เศรษฐกิจฝืดเคือง

ภาวะเศรษฐกิจตกต่ำ ทำให้การลงทุนด้าน PE มีมากขึ้นสำหรับบริษัทอีคอมเมิร์ซ บริษัท PE มักจะเล่นเกมยาวและจะไม่ท้อถอยเมื่อตลาดตกต่ำชั่วคราว ในความเป็นจริง บริษัท PE คาดหวังให้ธุรกิจต่างๆ ต้องรอนานขึ้นก่อนที่จะเปิดตัวในช่วงที่ตกต่ำ ซึ่งจะสร้างโอกาสสำหรับการลงทุนที่มั่นคงมากขึ้น บริษัทต่างๆ มักจะมองว่าการชะลอตัวเป็นโอกาสในการซื้อหุ้นในบริษัทต่างๆ ในราคาที่ถูกลง หมายความว่ามีโอกาสมากขึ้นสำหรับบริษัทอีคอมเมิร์ซที่จะได้เงินลงทุนเพื่อเป็นเงินทุนหมุนเวียน แต่มีอำนาจต่อรองน้อยกว่าในการขอเงินจำนวนมาก

อัตราดอกเบี้ย เป็นอีกปัจจัยหนึ่งสำหรับภาคเอกชน เมื่ออัตราดอกเบี้ยต่ำ นักลงทุนจำนวนมากที่มองหาผลตอบแทนที่สำคัญจะมองข้ามตราสารหนี้และตราสารหนี้ หากบริษัท PE สามารถรักษาเงินลงทุนได้ในอัตราที่ต่ำ พวกเขามีทางเลือกมากมายว่าจะใช้จ่ายที่ใด และจะได้รับอัตราผลตอบแทนภายในที่ดี (IRR) และผลตอบแทนจากการลงทุนในที่สุด นั่นเป็นข่าวดีสำหรับธุรกิจอีคอมเมิร์ซที่กำลังมองหาเงินทุนหมุนเวียน แต่เมื่ออัตราดอกเบี้ยสูงขึ้น—อย่างที่เป็นอยู่—สิ่งนี้กลับให้ผลตรงกันข้าม นักลงทุนหันกลับไปหาตราสารหนี้และตราสารหนี้ การระดมทุนกลายเป็นเรื่องยากขึ้นสำหรับบริษัท PE และการประเมินมูลค่าสินทรัพย์ลดลงเนื่องจากการเสนอขายต่อประชาชนทั่วไปเริ่มมีความน่าสนใจน้อยลง นั่นทำให้ประแจทำงานสำหรับบริษัท PE ที่มองหาทางออกที่สะอาด และทำให้ยากขึ้นสำหรับธุรกิจที่มองหาเงินทุน

‍

เงินร่วมลงทุน (VC)

ในทางเทคนิคแล้ว Venture Capital เป็นรูปแบบหนึ่งของการลงทุนในภาคเอกชน โดยมุ่งเน้นที่ธุรกิจที่เพิ่งเริ่มต้นและธุรกิจรุ่นใหม่ที่มีแนวโน้มมากกว่าบริษัทที่มั่นคงแล้ว

ภาวะเศรษฐกิจตกต่ำ ส่งผลกระทบอย่างมากต่อบริษัทร่วมทุน เนื่องจากโดยทั่วไปแล้วพวกเขากำลังตามล่าหายูนิคอร์นตัวต่อไป บริษัทที่อ่อนไหวต่อตลาดจึงซื้อขายวัสดุสิ้นเปลืองมากกว่าผลิตภัณฑ์เทคโนโลยีหรือ CPG จึงไม่น่าจะดูเหมือนเป็นทางออกที่ดีในช่วงเวลาที่ไม่แน่นอน เพื่อให้ได้แหล่งเงินทุน ธุรกิจจะต้องทำการประเมินโดยละเอียดว่าปัจจัยมหภาค เช่น ต้นทุนพลังงาน อัตราดอกเบี้ย และอัตราเงินเฟ้ออาจส่งผลต่อปัจจัยเหล่านี้อย่างไร บริษัทจะคำนึงถึงประสิทธิภาพด้วย ธุรกิจใดก็ตามที่กำลังมองหาเงินทุนควรเตรียมพร้อมเพื่อแสดงประสิทธิภาพการขายที่แข็งแกร่ง เศรษฐกิจต่อหน่วยที่มั่นคง และแผนการเพิ่มทุนอย่างมีประสิทธิภาพ

อัตราดอกเบี้ย ยังส่งผลกระทบอย่างมากต่อการระดมทุนของผู้ร่วมทุน ในปี 2560 อัตราที่เพิ่มขึ้น 1% ลดความสามารถของกองทุน VC ในการดึงดูดเงินลงทุนลง 3.2% สำหรับบริบทแล้ว นั่นหมายถึงการขึ้น 1% ในปี 2564 จะทำรายได้หายไป 10.5 พันล้านดอลลาร์จากยอดรวมของบริษัท VC ในปีนั้น นั่นคือ 10.5 พันล้านเหรียญสหรัฐซึ่งไม่สามารถใช้ได้กับธุรกิจอีคอมเมิร์ซที่กำลังมองหาเงินทุน

‍

การระดมทุน

Crowdfunding คือการเพิ่มทุนจากนักลงทุนรายย่อยจำนวนมาก สร้างรายได้ 17.2 พันล้านดอลลาร์ในอเมริกาเหนือในแต่ละปี ดังนั้นการระดมทุนจึงเป็นตัวเลือกที่ยอดเยี่ยมสำหรับบริษัทที่มีชุมชนทางสังคมที่มั่นคง องค์กรอีคอมเมิร์ซสามารถสร้างชุมชนผ่านโซเชียลมีเดีย กิจกรรมสด จดหมายข่าว และการเข้าถึง สำหรับเคล็ดลับเพิ่มเติมเกี่ยวกับวิธีใช้ชุมชน โปรดดูเอกสารไวท์เปเปอร์เกี่ยวกับการสร้างชุมชนของเรา

ภาวะเศรษฐกิจถดถอย ส่งผลเสียอย่างยิ่งต่อพื้นที่การระดมทุน นักลงทุนมีรายได้ที่ใช้แล้วทิ้งน้อยกว่า ดังนั้นพวกเขาจึงมีแนวโน้มที่จะรัดเข็มขัดมากขึ้น เมื่อเงินทุน VC หายากมากขึ้นในช่วงที่เศรษฐกิจตกต่ำ ก็มีแนวโน้มว่าจะมีการแข่งขันกันมากขึ้นสำหรับการระดมทุนจากฝูงชน ซึ่งทำให้บริษัทอีคอมเมิร์ซหาเงินทุนหมุนเวียนที่ต้องการได้ยากขึ้น

สำหรับธุรกิจที่ตัดสินใจเลือกเส้นทางการระดมทุน วิธีที่ดีที่สุดคือติดต่อขอคำแนะนำจากผู้ที่เคยดำเนินการมาก่อน สร้างเครือข่ายที่แข็งแกร่งและหลากหลายของนักลงทุนที่มีศักยภาพ และใช้กลยุทธ์ทางการตลาดที่ดีเพื่อทำให้แคมเปญของคุณมีคนเห็นมากที่สุด . ด้วยฐานผู้บริโภคที่ภักดี ธุรกิจอาจสามารถหาเงินทุนได้ในช่วงที่เศรษฐกิจตกต่ำ โดยเน้นย้ำถึงความจำเป็นในการสร้างชุมชนรอบ ๆ แบรนด์ของคุณ

‍

สินเชื่อธุรกิจ บัตรเครดิต และเงินเบิกเกินบัญชี

เงินกู้ บัตรเครดิต และเงินเบิกเกินบัญชี เป็นวิธีการหาเงินทุนของธุรกิจมาอย่างยาวนาน พวกเขาได้รับประโยชน์จากการได้รับการสนับสนุนจากสถาบันการเงินที่จัดตั้งขึ้น แต่มีความเสี่ยงสูงต่อการเปลี่ยนแปลงของอัตราดอกเบี้ย

ภาวะถดถอย มีผลกระทบอย่างมากต่ออัตราการอนุมัติ ในช่วงภาวะเศรษฐกิจถดถอยในปี 2551 การปฏิเสธเงินเบิกเกินบัญชีและสินเชื่อธุรกิจเพิ่มขึ้นมากกว่า 50% และ 160% ตามลำดับ เนื่องจากธนาคารคาดการณ์ความเสี่ยงที่เพิ่มขึ้นของผู้กู้ที่จะผิดนัดชำระหนี้ พวกเขาจึงมีแนวโน้มที่จะให้ยืมน้อยลง โดยเฉพาะอย่างยิ่งกับธุรกิจรุ่นใหม่ที่ไม่มีประวัติเครดิตที่แข็งแกร่งหรือหลักฐานแสดงรายได้ บริษัทสามารถคาดหวังให้ธนาคารดำเนินการตรวจสอบอย่างละเอียดก่อนที่จะให้เงินแก่พวกเขาได้เสมอ แต่การตรวจสอบจะเข้มงวดมากขึ้นในช่วงเวลาที่เศรษฐกิจไม่เอื้ออำนวยเท่านั้น

อัตราดอกเบี้ย เป็นประเด็นสำคัญเมื่อต้องการเงินทุนจากธนาคาร การขอสินเชื่ออัตราดอกเบี้ยคงที่เมื่ออัตราดอกเบี้ยสูงอาจทำให้ธุรกิจต้องจ่ายเงินมากกว่าที่สามารถจ่ายได้เมื่ออัตราดอกเบี้ยลดลง ในขณะที่การเลือกใช้อัตราผันแปรอาจทำให้ผู้กู้ต้องเผชิญกับอัตราดอกเบี้ยที่สูงมาก เนื่องจากธนาคารกลางจะเพิ่มดอกเบี้ยเพื่อต่อสู้กับภาวะเศรษฐกิจถดถอย สิ่งที่อาจดูเหมือนเป็นข้อตกลงที่ดีในขณะนั้นอาจสร้างความเสียหายอย่างใหญ่หลวงต่อเงินทุนหมุนเวียนของบริษัท ก่อนรับเงินกู้ ธุรกิจอีคอมเมิร์ซควรขอคำแนะนำเกี่ยวกับแนวโน้มและการคาดการณ์อัตราดอกเบี้ยในปัจจุบันเสมอ

‍

หนี้ร่วมทุน / หนี้องค์กร

หนี้ร่วม เป็นโซลูชันทางการเงินระยะสั้นที่บริษัทระยะเริ่มต้นรับเงินกู้จากธนาคารและผู้ให้กู้ที่ไม่ใช่ธนาคาร โดยทั่วไประหว่างรอบการระดมทุนตราสารทุน และชำระคืนด้วยเงินที่ได้รับในรอบถัดไป

ความผันผวนของตลาด อาจทำให้หนี้ที่ร่วมลงทุนมีโอกาสเสี่ยงได้ เนื่องจากการระดมทุนรูปแบบนี้ส่วนใหญ่ใช้โดยธุรกิจระยะเริ่มต้น จึงมีความเสี่ยงสูงสำหรับผู้ให้กู้ ซึ่งหมายความว่ามีราคาแพงกว่าและสามารถมาพร้อมกับพันธสัญญาและข้อผูกมัดที่เพิ่มความเสี่ยงในการผิดนัดชำระหนี้—หากผู้กู้ไม่สามารถรักษาสัญญาได้เนื่องจากสถานการณ์ที่ไม่คาดฝัน พวกเขามีแนวโน้มที่จะสูญเสียการควบคุมในบริษัทของตน หากธุรกิจกำลังเฟื่องฟูและบริษัทเติบโตอย่างรวดเร็ว หนี้ร่วมอาจเป็นทางเลือกที่ดี ใช้ประโยชน์จากความเท่าเทียมและจัดหาเงินทุนหมุนเวียนที่ยืดหยุ่นเพื่อรับมือกับข้อบกพร่องในการดำเนินงานและค่าใช้จ่ายที่คาดไม่ถึง

ภาวะเศรษฐกิจถดถอย ไม่ได้เป็นการกีดกันหนี้ร่วมทุนในฐานะตัวเลือกสำหรับธุรกิจอีคอมเมิร์ซโดยสิ้นเชิง แต่เช่นเดียวกับการเงินรูปแบบอื่นๆ การวางแผนระยะสั้นที่มั่นคงย่อมคุ้มค่าเสมอเพื่อให้บริษัทผ่านเข้าสู่รอบการระดมทุนครั้งถัดไป

‍

การจัดหาเงินทุนตามรายได้

การจัดหาเงินทุนตามรายได้อยู่ ภายใต้กฎระเบียบที่แตกต่างจากการจัดหาเงินทุนแบบดั้งเดิม ช่วยให้ผู้กู้ชำระคืนเงินกู้เป็นเปอร์เซ็นต์ที่ตกลงกันของกำไรขั้นต้นรายเดือนแทนที่จะเป็นอัตราคงที่

ภาวะเศรษฐกิจตกต่ำ ส่งผลกระทบต่อผู้กู้ตามรายรับน้อยกว่ามาก เนื่องจากการชำระคืนของพวกเขาปรับให้สอดคล้องกับผลกำไรของพวกเขา เว้นแต่ธุรกิจจะสูญเสียเงิน พวกเขาจะไม่เสี่ยงที่จะขาดการชำระเงิน

ภาวะเศรษฐกิจถดถอยอย่างรุนแรง อาจส่งผลกระทบอย่างมีนัยสำคัญต่อระบบนิเวศทางการเงินตามรายได้โดยรวม แม้ว่าผู้กู้จะได้รับการคุ้มครองในระยะสั้น เนื่องจากผู้ให้กู้ได้รับผลกระทบจากการชำระคืนที่น้อยลงและไม่สามารถกู้คืนหลักประกันได้หากลูกค้าผิดนัด พวกเขาจะมีโอกาสน้อยลงมากที่จะให้ยืมอีกครั้งเมื่อเงื่อนไขสิ้นสุดลง

‍

ความคิดสุดท้าย

ธุรกิจอีคอมเมิร์ซ SME ต้องการเงินทุนอยู่เสมอเพื่อช่วยตอบสนองความต้องการด้านเงินทุนหมุนเวียน และในช่วงที่ตลาดผันผวน ความต้องการของพวกเขามีแนวโน้มที่จะเพิ่มขึ้นเท่านั้น แม้ว่าการขอสินเชื่อใดๆ ก็ตามจะมีความเสี่ยงเสมอ แต่กลยุทธ์ที่ดีที่สุดคือการมีแผนการที่มั่นคงเสมอ ทั้งการนำเสนอต่อผู้ให้กู้และเพื่อให้ทันกับการชำระคืน