Что такое IEX и как это повлияет на малый бизнес?

ПРИМЕЧАНИЕ. Эта статья предназначена для информирования наших читателей о проблемах, связанных с бизнесом в Соединенных Штатах. Он никоим образом не предназначен для предоставления финансовых консультаций или одобрения конкретного курса действий. За советом по вашей конкретной ситуации обратитесь к своему бухгалтеру или финансовому консультанту.

Ведение малого бизнеса — это сложный баланс. Чтобы добиться успеха, вы должны мечтать достаточно масштабно, чтобы отделить свой бизнес от конкурентов, и в то же время достаточно сосредоточиться на основах, чтобы сохранить свет и не стать одним из 50% предприятий, которые терпят неудачу в течение пяти лет.

Вероятность того, что ваш малый бизнес станет следующей компанией с триллионами долларов после Apple, составляет примерно один к триллиону.

Но если ваши большие мечты как владельца малого бизнеса связаны с выходом на биржу, биржа инвесторов (IEX) делает эту мечту немного более реалистичной, позволяя компаниям размещать акции бесплатно в течение первых пяти лет, а затем взимая примерно половину от первоначальной. NYSE и Nasdaq после этого.

Даже если ваш бизнес еще далек от стадии IPO, история IEX, которая подчеркивает открытый рынок, прозрачность и равные условия игры, содержит несколько важных выводов для владельцев бизнеса.

По состоянию на конец 2018 года IEX все еще находится в экспериментальной фазе, но владельцы малого бизнеса должны обратить внимание на то, что происходит с этим новым рынком — не только потому, что это повлияет на их собственный бизнес, но и потому, что это изменит способ ведения бизнеса. мир.

Сначала давайте кратко пройдемся по истории IEX, а затем рассмотрим некоторые выводы для владельцев малого бизнеса.

Что такое IEX?

IEX, или биржа инвесторов, представляет собой альтернативный фондовый рынок, созданный в 2012 году Брэдом Кацуямой, канадским руководителем финансовых служб.

Его цель состояла в том, чтобы создать более справедливый рынок торговли акциями для предприятий всех размеров.

Что он считал несправедливым в отношении Нью-Йоркской фондовой биржи и Nasdaq? Это сводится к доступу и скорости.

Работая в Королевском банке Канады, Кацуяма и его глобальная команда электронной торговли заметили, что гнусные спекулянты акциями, известные как высокочастотные трейдеры, пользуются минутными задержками — незаметными для людей, но не для мощных компьютеров — во время транзакций, чтобы играйте в систему. Это явление было драматизировано в книге Майкла Льюиса 2014 года «Flash Boys: Восстание на Уолл-Стрит».

Решение Кацуямы состояло в том, чтобы встроить в IEX систему дросселирования, чтобы каждый трейдер, независимо от того, есть ли у него доступ к мощным компьютерам или нет, мог совершать транзакции на равных условиях. Неофициально это стало известно как модель «лежачего полицейского».

IEX делает это, обматывая почти 40 миль оптоволоконного кабеля вокруг своего главного компьютера, задерживая транзакции менее чем на одну тысячную секунды, но достаточно долго, чтобы свести на нет любые несправедливые преимущества для высокочастотных трейдеров.

IEX была одобрена Комиссией по ценным бумагам и биржам США в качестве национальной фондовой биржи в июне 2016 года и планирует в ближайшем будущем разместить свою первую публичную компанию.

Хронология заметных вех IEX (Источник)

IEX пыталась переманить известные публично торгуемые компании с NYSE и Nasdaq, предложив пять лет бесплатного листинга, но пока не привлекла ни одну компанию к листингу вместе с ними.

Что IEX означает для малого бизнеса?

Как владелец малого бизнеса, вы можете задаться вопросом: «Что для меня значит IEX?»

Потенциально довольно много.

Как говорит Кацуяма на веб-сайте IEX:

Теоретически это заявление о миссии может быть применимо к деловому миру в целом.

Если IEX добьется успеха, мы сможем увидеть большее движение к открытому рынку в больших и малых компаниях. Если это не удастся, это может означать сохранение тенденции к сохранению статус-кво.

История IEX также представляет собой интересный взгляд на то, как рынок реагирует на новые технологии. Как и в мире спорта, когда кто-то пробует что-то новое и это работает, конкуренты либо быстро следуют его примеру, либо отстают.

В 2017 году NYSE American — рынок Нью-Йоркской фондовой биржи для компаний с малой капитализацией — объявила, что последует примеру IEX и введет 350-микросекундную задержку в своих транзакциях, чтобы уравнять правила игры.

Примерно в то же время президент NYSE Том Фарли сказал Business Insider:

Если собственные конкуренты IEX покупаются на это выравнивание игрового поля, это хороший показатель того, что остальной деловой мир не сильно отстает.

Подумайте об Uber как о другом примере. На протяжении десятилетий традиционные компании такси доминировали на рынке и контролировали конкуренцию. Затем Uber использовал технологию, чтобы заново открыть рынок, и через несколько лет «Uber» появился для всего.

Уроки IEX для малого бизнеса

Как владелец малого бизнеса, вы, вероятно, не будете первой компанией, которая станет публичной на IEX, но это не значит, что вы должны просто игнорировать это.

Скажем, например, ваша компания действительно добилась огромного успеха. Из-за относительно низких сборов за листинг (бесплатно в течение пяти лет, затем $50 000 в год, в отличие от $100 000+ на NYSE и Nasdaq) IEX позиционирует себя как привлекательную площадку для выхода на биржу молодых, растущих компаний.

Будьте в курсе новостей о IEX. Если и когда компании начнут выходить на IEX, внимательно следите за реакцией рынка. В зависимости от результата вы можете более серьезно рассмотреть возможность листинга вашей собственной компании на IEX.

Даже если выход на IEX не входит в ваши планы, есть несколько полезных уроков, которые вы можете извлечь из истории с IEX прямо сейчас:

1. Подготовьтесь к более равным условиям

Если IEX что-то и доказал, так это то, что лазейки недолговечны. По своей природе рынок догонит и исправит себя, и выживут только самые эффективные предприятия, в то время как те, кто хочет срезать углы или воспользоваться ошибками в системе, вымрут.

НАША РЕКОМЕНДАЦИЯ: не поддавайтесь искушению гнаться за волатильными тенденциями, такими как последние криптовалюты или высокочастотная торговля. Ведите бухгалтерские книги чистыми, следуйте передовым методам и хорошо относитесь к своим клиентам и сотрудникам, и вы добьетесь успеха, а также будете хорошо спать по ночам.

2. Будьте в курсе новейших технологий

В течение короткого периода высокочастотные трейдеры — или биржевые спекулянты — воспользовались пробелами в технологиях, чтобы получить несправедливое преимущество. Но в конце концов технологический разрыв закрылся, и рынок скорректировался.

НАША РЕКОМЕНДАЦИЯ: На уровне малого бизнеса убедитесь, что вы находитесь на правильной стороне технологического разрыва, чтобы в первую очередь не отставать. Используйте программное обеспечение для бухгалтерского учета и финансов, чтобы сэкономить время и деньги, и читайте отраслевые новости, чтобы быть в курсе последних тенденций.

3. Примите прозрачность

В дополнение к выравниванию игрового поля основным принципом модели IEX является прозрачность: они публикуют свои правила работы и взимают фиксированные сборы и фиксированные ставки.

НАША РЕКОМЕНДАЦИЯ: Как владелец малого бизнеса, у вас может возникнуть соблазн яростно защищать конфиденциальную информацию и информацию о компании. Хотя часть этой информации, например, будущие бизнес-планы и личные данные сотрудников, должна быть защищена, обмен другой информацией, такой как ваша модель ценообразования, квартальная прибыль и прогнозы, может повысить лояльность, доверие и подотчетность.

Что вы думаете о IEX?

Думаете ли вы, что IEX — это взгляд в будущее бизнеса или полусырой, неудачный эксперимент, это интересная тема для разговора для всех, кто имеет отношение к бизнесу и финансам.

Я хотел бы услышать ваши мысли о IEX в комментариях.

Следите за новостями в нашем блоге, чтобы быть в курсе новейших технологий бухгалтерского учета и финансов.