Cum influențează volatilitatea pieței creșterea capitalului de lucru

Provocări ale capitalului de lucru pentru afacerile de comerț electronic

Capitalul de rulment este esențial pentru afacerile de comerț electronic - ajută la plata chiriei, personalului, facturilor și o mulțime de alte cheltuieli generale. De fapt, 82% dintre întreprinderile mici eșuează din cauza gestionării proaste a numerarului. Dar pentru multe întreprinderi de comerț electronic, a ști când și cum să strângă capital este una dintre cele mai mari provocări cu care se confruntă. Prețurile fluctuante la energie, pandemiile globale, ratele dobânzilor și volatilitatea generală a pieței fac din anii 2020 un deceniu dificil de luat decizii financiare. Ceea ce au nevoie companiile este o prezentare generală a opțiunilor disponibile. În acest blog, vom explora avantajele și dezavantajele modului în care afacerile de comerț electronic pot ridica capital de lucru și cât de viabile sunt acestea într-un climat economic imprevizibil.

‍

Private Equity (PE)

Capitalul privat este un model de finanțare în care o firmă sau un fond utilizează banii strânși de la investitori pentru a cumpăra o participație la o companie privată. Odată ce compania a crescut în valoare, firma își vinde participația la profit și rambursează investitorii.

Finanțarea prin capital privat este susceptibilă la volatilitatea pieței în diferite moduri. În primul rând, firmele de capital privat tind să investească doar în companii profitabile sau aproape profitabile, de obicei pentru un pachet majoritar. Companiile trebuie să fie capabile să prezinte un plan detaliat care să descrie performanța trecută, creșterea proiectată și o strategie de ieșire viabilă pentru a asigura finanțarea. Planificarea pentru viitor poate fi o provocare în perioadele de criză economică.

Crizele economice pot face investițiile PE mai disponibile pentru companiile de comerț electronic. Firmele de PE tind să joace un joc lung și nu vor fi descurajate de o scădere temporară a pieței. De fapt, firmele de PE se așteaptă ca afacerile să aștepte mai mult înainte de a ieși la bursă în timpul unei crize economice, creând o oportunitate pentru investiții mai stabile. Firmele tind, de asemenea, să vadă recesiunile ca pe o oportunitate de a cumpăra participații la companii pentru mai puțin, ceea ce înseamnă că există o șansă mai mare pentru companiile de comerț electronic să asigure investiții pentru capital de lucru, dar cu o putere de negociere mai mică pentru a cere sume mari.

Ratele dobânzilor sunt un alt factor atunci când vine vorba de capitalul privat. Atunci când ratele sunt scăzute, mulți investitori care caută profituri semnificative vor privi în detrimentul titlurilor de valoare cu venit fix și de credit. Dacă firmele de investiții pot asigura apoi capital de investiții la rate scăzute, ele au o mulțime de opțiuni unde să-l cheltuiască și se pot bucura de o rată internă de rentabilitate (IRR) sănătoasă și eventual de rentabilitate a investiției lor. Acestea sunt vești bune pentru o afacere de comerț electronic care caută finanțare cu capital de lucru. Dar atunci când ratele dobânzilor cresc – așa cum sunt în prezent – ​​acest lucru are efectul opus. Investitorii se întorc la titluri cu venit fix și credit, strângerea de fonduri devine mai dificilă pentru firmele de investiții, iar evaluările activelor scad pe măsură ce ofertele publice inițiale devin mai puțin atractive. Acest lucru pune o cheie în lucru pentru firmele de PE care caută o ieșire curată și îngreunează afacerile care caută finanțare.

‍

Capital de risc (VC)

Capitalul de risc este, din punct de vedere tehnic, o formă de capital privat, concentrată doar pe startup-uri promițătoare și pe afaceri tinere, mai degrabă decât pe companii mai consacrate.

Crizele economice au un efect semnificativ asupra firmelor de capital de risc. Deoarece vânează în general următorul unicorn, companiile susceptibile de piață care comercializează consumabile, mai degrabă decât produse tehnologice sau CPG-uri, este puțin probabil să pară un pariu bun în vremuri de incertitudine. Pentru a asigura finanțare, companiile vor trebui să ofere o evaluare detaliată a modului în care factorii macro-cum ar fi costurile energiei, ratele dobânzilor și inflația le-ar putea afecta. Firmele vor fi, de asemenea, preocupate de eficiență. Orice afacere care caută finanțare ar trebui să fie pregătită să demonstreze o eficiență puternică a vânzărilor, o economie solidă a unității și planuri de a crește capitalul eficient.

Ratele dobânzilor au un impact puternic și asupra strângerii de fonduri cu capital de risc. În 2017, o creștere cu 1% a ratelor a redus capacitatea fondurilor de capital de risc de a atrage capitalul investitorilor cu 3,2%. Pentru context, asta înseamnă că o creștere de 1% în 2021 ar fi șters 10,5 miliarde de dolari din totalul strâns de firmele de capital de risc în acel an. Sunt 10,5 miliarde de dolari care nu ar fi disponibile pentru companiile de comerț electronic care caută finanțare.

‍

Crowdfunding

Crowdfundingul reprezintă strângerea de capital de la un număr mare de microinvestitori. Acesta generează 17,2 miliarde de dolari în America de Nord în fiecare an, așa că crowdfunding poate fi o opțiune excelentă pentru companiile cu o comunitate socială consolidată. Întreprinderile de comerț electronic pot construi comunități prin intermediul rețelelor sociale, evenimente live, buletine informative și sensibilizare. Pentru mai multe sfaturi despre cum să folosiți comunitatea, aruncați o privire la documentul nostru alb pentru construirea comunității.

Crizele economice sunt în special în detrimentul spațiului de crowdfunding. Investitorii au un venit disponibil mai puțin, așa că este mai probabil să-și strângă cureaua. Atunci când finanțarea VC este mai redusă în timpul unei crize, este, de asemenea, probabil să existe mai multă concurență pentru finanțarea prin crowdsource, ceea ce îngreunează companiile de comerț electronic să își asigure capitalul de lucru de care au nevoie.

Pentru companiile care decid să ia calea crowdfunding-ului, cea mai bună abordare este să solicite sfaturi de la oameni care au făcut-o înainte, să construiască o rețea puternică și diversă de potențiali investitori și să folosească o strategie de marketing bună pentru a aduce vizibilitate maximă campaniei dvs. . Cu o bază loială de consumatori, companiile ar putea chiar să-și asigure finanțare în timpul unei crize, subliniind nevoia de a construi comunități în jurul mărcii dvs.

‍

Împrumuturi de afaceri, carduri de credit și descoperiri de cont

Împrumuturile, cardurile de credit și descoperirile de cont sunt metode de lungă durată de a asigura finanțarea afacerilor. Acestea au avantajul de a fi susținute de instituții financiare consacrate, dar sunt, prin urmare, foarte susceptibile la schimbarea ratelor dobânzii.

Recesiunile au un impact substanțial asupra ratelor de aprobare. În timpul recesiunii din 2008, respingurile pentru descoperirile de cont și împrumuturile de afaceri au crescut cu peste 50%, respectiv 160%. Întrucât băncile prevăd un risc crescut de nerespectare a obligațiilor debitorilor, acestea sunt mai puțin înclinate să acorde împrumuturi, în special întreprinderilor tinere fără un istoric solid de credit sau o dovadă a veniturilor. Companiile se pot aștepta întotdeauna ca o bancă să efectueze o analiză amănunțită înainte de a le oferi bani, dar controalele vor deveni mai stricte doar în vremuri economice dificile.

Ratele dobânzilor reprezintă o preocupare centrală atunci când căutați finanțare de la bănci. Luarea unui împrumut cu rată fixă ​​atunci când ratele sunt mari ar putea bloca o companie să plătească mai mult decât își poate permite odată ce ratele revin. În timp ce optarea pentru o rată variabilă poate lăsa împrumutații expuși la rate zdrobitor de ridicate, deoarece băncile centrale cresc dobânda pentru a lupta împotriva recesiunilor. Ceea ce ar putea părea o afacere bună la momentul respectiv se poate dovedi a fi dăunător masiv capitalului de lucru al unei companii. Înainte de a lua un împrumut, companiile de comerț electronic ar trebui să ia întotdeauna sfaturi cu privire la tendințele actuale ale ratelor dobânzii și previziunile.

‍

Datoria de risc/datoria corporativă

Datoria de risc este o soluție de finanțare pe termen scurt, în care companiile în stadiu incipient iau împrumuturi de la creditori bănci și nebancari – de obicei între rundele de finanțare a capitalului propriu – și le rambursează cu veniturile din runda următoare.

Volatilitatea pieței poate face ca datoria de risc să fie o perspectivă riscantă. Deoarece această formă de finanțare este utilizată în principal de întreprinderile aflate în stadiu incipient, prezintă un risc mai mare pentru creditori. Aceasta înseamnă că este mai costisitor și poate veni cu acorduri și obligații care cresc riscul de neplată – dacă un împrumutat nu își poate respecta promisiunile din cauza unor circumstanțe neprevăzute, este susceptibil să piardă o parte din controlul companiei sale. Dacă afacerile sunt în plină expansiune și o companie crește rapid, datoria de risc poate fi o opțiune excelentă. Ea valorifică capitalul propriu și oferă capital de lucru flexibil împotriva erorilor operaționale și cheltuielilor generale neprevăzute.

Crizele economice nu exclud în totalitate datoria de risc ca opțiune pentru afacerile de comerț electronic, dar, ca și în cazul altor forme de finanțare, merită întotdeauna să aveți un plan solid pe termen scurt pentru a duce companiile la următoarea rundă de finanțare.

‍

Finanțare bazată pe venituri

Finanțarea bazată pe venituri este supusă unui regim de reglementare diferit față de finanțarea tradițională prin datorii. Acesta permite debitorilor să ramburseze un împrumut ca procent convenit din profitul lunar brut în loc de o rată fixă.

Crizele economice au un impact mult mai mic asupra debitorilor bazați pe venituri, deoarece rambursările acestora se ajustează în funcție de profiturile lor. Cu excepția cazului în care o companie pierde bani, nu riscă să rateze plăți.

Crizele economice severe pot avea un impact semnificativ asupra ecosistemului de finanțare bazat pe venituri în ansamblu. În timp ce debitorii sunt protejați pe termen scurt, deoarece creditorii sunt afectați de rambursări mai mici și nu pot recupera garanția în cazul în care clienții nu au obligații, vor fi mult mai puțin probabil să împrumute din nou odată ce termenele se încheie.

‍

Gânduri finale

IMM-urile de comerț electronic vor avea întotdeauna nevoie de finanțare pentru a-și satisface nevoile de capital de lucru, iar în perioadele de volatilitate a pieței, este posibil ca cerințele lor să crească. În timp ce luarea unui împrumut de orice fel prezintă întotdeauna un risc, cea mai bună strategie este întotdeauna să aveți un plan solid – atât pentru a prezenta creditorilor, cât și pentru a ține pasul cu rambursările.