O que é o IEX e como isso afetará as pequenas empresas?

NOTA: Este artigo destina-se a informar nossos leitores sobre preocupações relacionadas a negócios nos Estados Unidos. Não se destina de forma alguma a fornecer aconselhamento financeiro ou a endossar um curso de ação específico. Para aconselhamento sobre sua situação específica, consulte seu contador ou consultor financeiro.

Administrar uma pequena empresa é um ato de equilíbrio complicado. Para ter sucesso, você precisa sonhar grande o suficiente para separar seu negócio da concorrência, ao mesmo tempo em que se concentra nos fundamentos o suficiente para manter as luzes acesas e evitar se tornar um dos 50% dos negócios que falham em cinco anos.

As chances de sua pequena empresa se tornar a próxima empresa de um trilhão de dólares depois da Apple são de uma em um trilhão.

Mas se seus grandes sonhos como proprietário de uma pequena empresa envolvem abrir o capital, a Investors Exchange (IEX) está tornando esse sonho um pouco mais realista, permitindo que as empresas listem gratuitamente nos primeiros cinco anos e, em seguida, cobrando cerca de metade do valor do NYSE e Nasdaq depois disso.

Mesmo que sua empresa não esteja nem perto do estágio de IPO, a história da IEX – que destaca um mercado aberto, transparência e igualdade de condições – tem algumas lições importantes para os empresários.

No final de 2018, o IEX ainda está em fase experimental, mas os pequenos empresários precisam estar atentos ao que acontece com esse novo mercado – não apenas porque afetará seus próprios negócios, mas porque mudará a forma como os negócios são feitos ao redor. o mundo.

Primeiro, vamos passar por um breve histórico do IEX, depois veremos algumas dicas para proprietários de pequenas empresas.

O que é o IEX?

O IEX, ou Investors Exchange, é um mercado de ações alternativo concebido em 2012 por Brad Katsuyama, um executivo canadense de serviços financeiros.

Seu objetivo era criar um mercado de negociação de ações mais justo para empresas de todos os tamanhos.

O que ele considerava injusto na Bolsa de Valores de Nova York e na Nasdaq? Tudo se resume a acesso e velocidade.

Enquanto trabalhava para o Royal Bank of Canada, Katsuyama e sua equipe global de negociação eletrônica notaram que cambistas de ações nefastos, conhecidos como traders de alta frequência, estavam tirando vantagem de atrasos minutos - imperceptíveis para humanos, mas não para computadores de alta potência - no tempo de transação para jogo o sistema. O fenômeno foi dramatizado no livro de 2014 de Michael Lewis, “Flash Boys: A Wall Street Revolt”.

A solução de Katsuyama foi construir um sistema de estrangulamento no IEX para que todos os operadores — independentemente de terem acesso a computadores de alta potência ou não — pudessem fazer transações em condições de igualdade. Isso ficou conhecido não oficialmente como o modelo de “lombada de velocidade”.

A IEX faz isso envolvendo quase 40 milhas de cabo de fibra óptica em torno de seu computador principal, atrasando as transações em menos de um milésimo de segundo, mas o tempo suficiente para negar quaisquer vantagens injustas para os operadores de alta frequência.

A IEX foi aprovada como bolsa de valores nacional pela Comissão de Valores Mobiliários dos EUA em junho de 2016 e planeja listar sua primeira empresa pública em um futuro próximo.

Uma linha do tempo de marcos notáveis ​​do IEX (Fonte)

A IEX tentou atrair empresas estabelecidas de capital aberto para longe da NYSE e da Nasdaq, oferecendo cinco anos de listagens gratuitas, mas ainda não conseguiu convencer nenhuma empresa a listar com elas.

O que o IEX significa para as pequenas empresas?

Como proprietário de uma pequena empresa, você pode se perguntar: “O que o IEX significa para mim?”

Potencialmente, bastante.

Como Katsuyama diz no site da IEX:

Teoricamente, essa declaração de missão poderia se aplicar ao mundo dos negócios como um todo.

Se a IEX for bem-sucedida, poderemos ver um movimento maior em direção a um mercado aberto em empresas grandes e pequenas. Se falhar, pode significar uma tendência contínua em direção ao status quo.

A história da IEX também é uma visão interessante de como o mercado responde às novas tecnologias. Semelhante ao mundo dos esportes, quando alguém tenta algo novo e funciona, a competição rapidamente segue o exemplo ou fica para trás.

Em 2017, a NYSE American – o mercado da Bolsa de Valores de Nova York para empresas de pequena capitalização – anunciou que seguiria o exemplo da IEX ao implementar um atraso de 350 microssegundos em suas próprias transações para equilibrar o campo de jogo.

Naquela época, o presidente da NYSE, Tom Farley, disse ao Business Insider:

Se a própria concorrência da IEX está comprando esse nivelamento do campo de jogo, é um bom indicador de que o resto do mundo dos negócios não ficará muito atrás.

Pense no Uber como outro exemplo. Durante décadas, as empresas tradicionais de táxi dominaram o mercado e controlaram a concorrência. Então o Uber usou a tecnologia para reabrir o mercado e em poucos anos havia um “Uber” para tudo.

Lições do IEX para pequenas empresas

Como proprietário de uma pequena empresa, você provavelmente não será a primeira empresa a abrir o capital na IEX, mas isso não significa que você deva simplesmente ignorá-la.

Digamos, por exemplo, que sua empresa se torne um enorme sucesso. Por causa de suas taxas de listagem relativamente baixas (grátis por cinco anos, depois $ 50.000 por ano, em oposição a $ 100.000 + na NYSE e Nasdaq), a IEX se posicionou como uma avenida atraente para empresas jovens e em crescimento abrirem capital.

Mantenha-se atualizado sobre as notícias sobre o IEX. Se e quando as empresas começarem a abrir o capital na IEX, preste muita atenção em como o mercado responde. Dependendo do resultado, você pode considerar mais seriamente a possibilidade de listar sua própria empresa no IEX.

Mesmo que a abertura de capital não faça parte dos seus planos, existem algumas lições úteis que você pode tirar da história da IEX agora:

1. Prepare-se para um campo de jogo mais nivelado

Se o IEX provou alguma coisa, é que as brechas têm uma vida útil curta. Por natureza, o mercado se recuperará e se corrigirá, e apenas os negócios mais bem administrados sobreviverão, enquanto aqueles que procuram cortar custos ou tirar proveito de erros no sistema morrerão.

NOSSA RECOMENDAÇÃO: Não ceda à tentação de perseguir tendências voláteis, como a última criptomoeda ou negociação de alta frequência. Mantenha livros limpos, siga as melhores práticas e trate bem seus clientes e funcionários e você terá sucesso enquanto dorme bem à noite.

2. Mantenha-se atualizado com a tecnologia mais recente

Por um breve período, os operadores de alta frequência – ou cambistas de ações – estavam aproveitando as lacunas na tecnologia para obter uma vantagem injusta. Mas, eventualmente, a lacuna tecnológica fechou e o mercado corrigiu.

NOSSA RECOMENDAÇÃO: No nível de pequenas empresas, certifique-se de estar no lado certo da lacuna tecnológica para evitar ficar para trás em primeiro lugar. Use software de contabilidade e finanças para economizar tempo e dinheiro e leia as notícias do setor para se manter informado sobre as últimas tendências.

3. Abrace a transparência

Além de nivelar o campo de atuação, um princípio central do modelo IEX é adotar a transparência: eles publicam suas regras operacionais e cobram taxas fixas e fixas.

NOSSA RECOMENDAÇÃO: Como proprietário de uma pequena empresa, você pode ficar tentado a proteger ferozmente informações proprietárias e informações da empresa. Embora algumas dessas informações — como planos de negócios futuros e dados privados de funcionários — devam ser protegidas, compartilhar outras informações — como seu modelo de preços, lucros trimestrais e previsões — pode gerar lealdade, confiança e responsabilidade.

Quais são seus pensamentos sobre o IEX?

Se você acha que o IEX é um vislumbre do futuro dos negócios ou um experimento mal-feito e fracassado, é um tópico interessante de conversa para qualquer pessoa interessada em negócios e finanças.

Eu adoraria ouvir seus pensamentos sobre o IEX nos comentários.

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