Quem deveria estar nervoso com o fato de o Goldman Sachs se tornar mais parecido com um banco? 'Todos'

O Goldman Sachs Group Inc. está avançando no território bancário de varejo, e especialistas dizem que a marca forte da empresa, alcance online e orçamento maciço significam que grandes bancos, concorrentes online e credores comunitários devem se preocupar em perder participação de mercado.

Quando o Goldman Sachs realizou seu primeiro dia do investidor em janeiro, o gigante do banco de investimento revelou planos de expandir sua estratégia de banco digital de varejo por meio do Marcus, o banco digital de consumo lançado em 2016. O CFO Stephen Scherr disse que o Goldman está “abraçando o modelo de banco”.

Marcus atualmente oferece empréstimos e cartões de crédito e um produto de poupança de alto rendimento. No dia do investidor, a administração revelou planos para lançar serviços de gestão de patrimônio com a marca Marcus no final de 2020 e contas correntes em 2021. Em cinco anos, o Goldman espera que todo o seu negócio de consumo e gestão de patrimônio tenha US$ 125 bilhões em saldos de depósitos de consumidores e US$ 20 bilhões em empréstimos e saldos de cartões, enquanto registra uma receita antes dos impostos de pelo menos US$ 700 milhões.

O Goldman viu um crescimento considerável em seus depósitos de consumidores desde o lançamento do Marcus, que gerou cerca de US$ 860 milhões em receitas em 2019, contra US$ 2 milhões em 2016, de acordo com uma apresentação da empresa. Os depósitos de consumidores tiveram uma taxa de crescimento de mais de 180% em três anos, atingindo US$ 29,45 bilhões no quarto trimestre de 2019, com base em registros regulatórios que não incluem depósitos fora dos EUA. No mesmo período, os CDs de varejo cresceram quase 39%, para US$ 49,85 bilhões. Isso superou em muito o crescimento nos quatro grandes bancos dos EUA – Bank of America Corp., JPMorgan Chase & Co., Wells Fargo & Co. e Citigroup Inc. – e em muitos dos principais bancos online dos EUA, de acordo com dados da S&P Global Market Intelligence. .

“Eles são uma ameaça. Eles estão se tornando uma potência no varejo”, disse Ron Shevlin, diretor de pesquisa da empresa de consultoria bancária Cornerstone Advisors.

A estratégia significa que o Goldman pode gerar clientes no início de seu ciclo de vida, preparando uma base de clientes de varejo desejável agora na esperança de que esteja bem posicionada para atender clientes de varejo de forma mais completa no futuro.

“Em alguns anos, eles terão todos os recursos que você precisa para realmente atender às necessidades do cliente e estruturalmente mais flexíveis em torno do cliente”, disse Alois Pirker, diretor de pesquisa para a prática de gestão de patrimônio da empresa de consultoria Aite. Grupo.

Os bancos digitais geralmente estão mais interessados ​​em alcançar consumidores mais jovens, disse Shevlin. Essa abordagem pode tirar a participação de mercado dos maiores bancos porque Shevlin observou que 44% dos millennials dizem que fazem transações bancárias com o Bank of America, JPMorgan Chase ou Wells Fargo.

“A ameaça real de uma conta corrente de Marcus vai estar entre os três ou quatro primeiros, e então eu até colocaria alguns dos maiores regionais também”, disse Shevlin.

'Morte da geografia'

No recente dia do investidor, o codiretor global da divisão de gerenciamento de investimentos e consumidores do Goldman, Eric Lane, disse que a empresa aspira ser “o principal banco digital de consumo”.

“Estamos tentando entregar uma agência bancária de varejo pelo seu telefone”, disse Lane.

Ao contrário dos bancos tradicionais, que operam redes caras de tijolo e argamassa, o Goldman está chegando ao espaço livre de agências.

“Em grande parte, trata-se da morte da geografia”, disse Shevlin. “Através da publicidade, da construção da marca, da tecnologia, muitos players podem entrar em sua presença geográfica e conquistar” clientes.

O Goldman também tem uma vantagem tecnológica porque está construindo uma nova plataforma em uma nova base de clientes. É muito mais difícil para um banco de consumo legado que deseja atender à demanda por ofertas digitais converter sua base de clientes existente em novas plataformas, disse Lane Martin, sócio da Capco, uma consultoria de gestão e tecnologia focada no setor de serviços financeiros.

“Os outros players incumbentes precisam pensar não apenas em como acompanhar o que o Goldman está fazendo do ponto de vista tecnológico e digital, mas como não quebrar o que está movendo para migrar para esse novo modelo operacional?” disse Martinho. "Isso está deixando todo mundo nervoso... desde os cinco grandes bancos até os jogadores da comunidade menor."

O enorme orçamento de marketing do Goldman é outro importante fator de distinção para Marcus. Muitas empresas bancárias digitais iniciantes confiam no boca a boca para sua estratégia de marketing, e isso não vai muito contra os bolsos profundos do Goldman, disse Shevlin. Embora o Goldman não tenha divulgado publicamente seu orçamento de marketing, Shevlin estimou que a empresa gastou US$ 80 milhões em publicidade de Marcus em 2017 e mais de US$ 100 milhões em 2018.

oportunidade amazônica

Os observadores também veem o valor da parceria do Goldman com marcas populares de consumo.

Logo após o dia do investidor, o Financial Times informou que o Goldman está perto de firmar uma parceria com a Amazon.com Inc. para oferecer empréstimos a pequenas empresas. Fontes disseram ao FT que já em março, o Goldman poderia lançar uma oferta de empréstimos para pequenas e médias empresas por meio da plataforma de empréstimos da Amazon.

Especialistas dizem que a Amazon é um parceiro cobiçado que combinará bem com um ecossistema Marcus totalmente digital. A Amazon está procurando alavancar os dados que possui sobre os hábitos de consumo das pessoas em sua plataforma, enquanto o Goldman busca alcançar os clientes eletronicamente, disse Brandon Spear, presidente da TreviPay, provedora de soluções de pagamento e crédito B2B. A parceria pode resolver o problema clássico de subscrição de sempre olhar para as finanças passadas e desempenho histórico de crédito para avaliar a qualidade de crédito, disse ele.

“O que é realmente interessante sobre esses agregadores [como a Amazon] é que eles são realmente capazes de fornecer um instantâneo muito mais em tempo real da atividade econômica”, disse ele. “Então, do ponto de vista da subscrição, acho que isso oferece uma janela um tanto única para decidir como fornecer crédito a alguém.”

Martin, da Capco, disse que os concorrentes do Goldman em todo o mundo bancário estão procurando maneiras de vincular seus produtos a marcas de consumo proeminentes como Amazon e Apple Inc. para se manterem relevantes; em 2019, o Goldman lançou um cartão de crédito ao consumidor com a Apple.

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