Czym jest IEX i jak wpłynie na małe firmy?

UWAGA: Ten artykuł ma na celu poinformowanie naszych czytelników o problemach związanych z biznesem w Stanach Zjednoczonych. W żadnym wypadku nie ma na celu udzielania porad finansowych ani popierania określonego sposobu działania. Aby uzyskać porady dotyczące konkretnej sytuacji, skonsultuj się z księgowym lub doradcą finansowym.

Prowadzenie małej firmy to trudne zadanie równoważenia. Aby odnieść sukces, musisz marzyć na tyle duże, aby oddzielić swoją firmę od konkurencji, jednocześnie skupiając się na podstawach na tyle, aby utrzymać światło i uniknąć stania się jednym z 50% firm, które upadają w ciągu pięciu lat.

Szanse, że Twoja mała firma stanie się kolejną bilionową firmą po Apple, wynoszą około jeden na bilion.

Ale jeśli twoje wielkie marzenia jako właściciela małej firmy wiążą się z wejściem na giełdę, Investors Exchange (IEX) urzeczywistnia to marzenie, pozwalając spółkom na bezpłatne notowanie przez pierwsze pięć lat, a następnie pobierając około połowę mniej niż NYSE i Nasdaq po tym.

Nawet jeśli Twoja firma nie zbliża się do etapu IPO, historia IEX – która podkreśla otwarty rynek, przejrzystość i równe szanse – ma kilka ważnych wniosków dla właścicieli firm.

Pod koniec 2018 r. IEX nadal znajduje się w fazie eksperymentalnej, ale właściciele małych firm muszą zwracać uwagę na to, co dzieje się z tym nowym rynkiem — nie tylko dlatego, że wpłynie to na ich własny biznes, ale ponieważ zmieni sposób prowadzenia działalności świat.

Najpierw przejrzyjmy krótką historię IEX, a następnie przyjrzymy się niektórym na wynos właścicielom małych firm.

Co to jest IEX?

IEX, czyli Giełda Inwestorów, to alternatywna giełda papierów wartościowych, założona w 2012 roku przez Brada Katsuyamę, kanadyjskiego dyrektora ds. usług finansowych.

Jego celem było stworzenie bardziej sprawiedliwego rynku obrotu akcjami dla firm każdej wielkości.

Co uważał za niesprawiedliwe w stosunku do giełdy nowojorskiej i Nasdaqa? Sprowadza się to do dostępu i szybkości.

Pracując dla Royal Bank of Canada, Katsuyama i jego globalny zespół ds. handlu elektronicznego zauważyli, że nikczemni skalperzy giełdowi, znani jako handlowcy o wysokiej częstotliwości, wykorzystują niewielkie opóźnienia — niezauważalne dla ludzi, ale nie dla komputerów o dużej mocy — w czasie transakcji, aby graj w system. Zjawisko zostało udramatyzowane w książce Michaela Lewisa z 2014 roku „Flash Boys: A Wall Street Revolt”.

Rozwiązanie Katsuyamy polegało na zbudowaniu systemu ograniczania przepustowości w IEX, aby każdy trader – niezależnie od tego, czy ma dostęp do komputerów o dużej mocy, czy nie – mógł dokonywać transakcji na równych zasadach. Stało się to znane nieoficjalnie jako model „profilu zwalniającego”.

IEX robi to, owijając prawie 40 mil kabla światłowodowego wokół swojego głównego komputera, opóźniając transakcje o mniej niż jedną tysięczną sekundy, ale wystarczająco długo, aby zniwelować wszelkie nieuczciwe korzyści dla handlowców o wysokiej częstotliwości.

IEX została zatwierdzona jako krajowa giełda papierów wartościowych przez amerykańską Komisję Papierów Wartościowych i Giełd w czerwcu 2016 r. i planuje w najbliższej przyszłości wprowadzić na giełdę swoją pierwszą spółkę publiczną.

Kalendarium ważnych kamieni milowych IEX (Źródło)

IEX próbował zwabić znane spółki notowane na giełdzie z NYSE i Nasdaq, oferując pięć lat bezpłatnych notowań, ale jak dotąd nie nakłonił żadnych firm do notowania u nich.

Co oznacza IEX dla małych firm?

Jako właściciel małej firmy możesz się zastanawiać: „Co oznacza dla mnie IEX?”

Potencjalnie całkiem sporo.

Jak mówi Katsuyama na stronie internetowej IEX:

Teoretycznie ta misja może mieć zastosowanie do całego świata biznesu.

Jeśli IEX odniesie sukces, zobaczymy większy ruch w kierunku otwartego rynku w dużych i małych firmach. Jeśli to się nie powiedzie, może to oznaczać kontynuację trendu w kierunku status quo.

Historia IEX to także ciekawe spojrzenie na to, jak rynek reaguje na nowe technologie. Podobnie jak w świecie sportu, gdy ktoś próbuje czegoś nowego i działa, konkurencja albo szybko podąża za nim, albo zostaje w tyle.

W 2017 r. NYSE American — rynek nowojorskiej giełdy dla spółek o małej kapitalizacji — ogłosił, że pójdzie w ślady IEX, wprowadzając 350-mikrosekundowe opóźnienie we własnych transakcjach, aby wyrównać szanse.

Mniej więcej w tym czasie prezes NYSE Tom Farley powiedział Business Insiderowi:

Jeśli własna konkurencja IEX kupuje wyrównanie pola gry, to dobry wskaźnik, że reszta świata biznesu nie zostanie daleko w tyle.

Pomyśl o Uberze jako kolejnym przykładzie. Przez dziesięciolecia tradycyjne firmy taksówkowe rządziły rynkiem i kontrolowały konkurencję. Następnie Uber wykorzystał technologię do ponownego otwarcia rynku i w ciągu kilku lat pojawił się „Uber” na wszystko.

Lekcje z IEX dla małych firm

Jako właściciel małej firmy prawdopodobnie nie będziesz pierwszą firmą, która wejdzie na giełdę IEX, ale to nie znaczy, że powinieneś to zignorować.

Powiedzmy na przykład, że Twoja firma odniosła ogromny sukces. Ze względu na stosunkowo niskie opłaty za notowanie (bezpłatnie przez pięć lat, potem 50 000 USD rocznie, w przeciwieństwie do ponad 100 000 USD na NYSE i Nasdaq) IEX stał się atrakcyjną drogą dla młodych, rozwijających się firm, które mają wejść na giełdę.

Bądź na bieżąco z wiadomościami o IEX. Jeśli i kiedy firmy zaczną upubliczniać się na IEX, zwróć szczególną uwagę na reakcję rynku. W zależności od wyniku możesz poważniej rozważyć możliwość umieszczenia własnej firmy na IEX.

Nawet jeśli upublicznienie nie jest częścią twoich planów, możesz teraz wyciągnąć kilka przydatnych lekcji z historii IEX:

1. Przygotuj się na bardziej wyrównane szanse

Jeśli IEX coś udowodnił, to to, że luki mają krótką żywotność. Rynek z natury rzeczy dogoni i poprawi się, przetrwają tylko najlepiej zarządzane firmy, a ci, którzy chcą iść na skróty lub skorzystać z błędów systemu, wyginą.

NASZA REKOMENDACJA: Nie poddawaj się pokusie ścigania niestabilnych trendów, takich jak najnowsza kryptowaluta lub handel o wysokiej częstotliwości. Prowadź czyste księgi, stosuj najlepsze praktyki i dobrze traktuj swoich klientów i pracowników, a odniesiesz sukces, jednocześnie dobrze śpiąc w nocy.

2. Bądź na bieżąco z najnowszą technologią

Przez krótki czas handlowcy o wysokiej częstotliwości — lub skalperzy giełdowi — wykorzystywali luki w technologii, aby uzyskać nieuczciwą przewagę. Ale w końcu luka technologiczna się zamknęła i rynek się poprawił.

NASZA REKOMENDACJA: Na poziomie małych firm upewnij się, że znajdujesz się po właściwej stronie luki technologicznej, aby przede wszystkim uniknąć pozostawania w tyle. Korzystaj z oprogramowania księgowego i finansowego, aby zaoszczędzić czas i pieniądze, oraz czytaj wiadomości branżowe, aby być na bieżąco z najnowszymi trendami.

3. Obejmij przejrzystość

Oprócz wyrównywania szans, podstawową zasadą modelu IEX jest przejrzystość: publikują swoje zasady działania i pobierają stałe opłaty i stawki ryczałtowe.

NASZA REKOMENDACJA: Jako właściciel małej firmy możesz ulec pokusie ścisłej ochrony informacji zastrzeżonych i informacji firmowych. Chociaż niektóre z tych informacji — takie jak przyszłe plany biznesowe i dane pracowników prywatnych — powinny być chronione, udostępnianie innych informacji — takich jak model cenowy, zyski kwartalne i prognozy — może budować lojalność, zaufanie i odpowiedzialność.

Jakie są twoje przemyślenia na IEX?

Niezależnie od tego, czy uważasz, że IEX jest spojrzeniem w przyszłość biznesu, czy niedopracowanym, nieudanym eksperymentem, jest to interesujący temat do rozmowy dla każdego, kto interesuje się biznesem i finansami.

Chętnie poznam Twoje przemyślenia na temat IEX w komentarzach.

Aby być na bieżąco z najnowszymi technologiami księgowymi i finansowymi, śledź nasz blog.