시장 변동성이 운전자본 조달에 미치는 영향

전자상거래 비즈니스의 운전 자본 문제

운전 자본은 전자 상거래 비즈니스에 매우 중요합니다. 임대료, 직원, 청구서 및 기타 모든 간접비를 지불하는 데 도움이 됩니다. 실제로 중소기업의 82%가 현금 관리 부실로 인해 실패합니다. 그러나 많은 전자 상거래 기업의 경우 언제 어떻게 자본을 조달해야 하는지 아는 것이 그들이 직면한 가장 큰 과제 중 하나입니다. 변동하는 에너지 가격, 세계적인 유행병, 금리, 전반적인 시장 변동성으로 인해 2020년대는 재정적 결정을 내리기 어려운 시기입니다. 기업에 필요한 것은 사용 가능한 옵션에 대한 개요입니다. 이 블로그에서는 전자 상거래 비즈니스가 운전 자본을 조달할 수 있는 방법과 예측할 수 없는 경제 환경에서 얼마나 실행 가능한지에 대한 장단점을 살펴보겠습니다.

‍

사모펀드(PE)

사모펀드 는 회사나 펀드가 투자자들로부터 모은 자금을 사용하여 사기업의 지분을 매입하는 금융 모델입니다. 회사의 가치가 커지면 회사는 이익을 내고 지분을 매각하고 투자자에게 상환합니다.

사모펀드는 다양한 방식으로 시장 변동성에 취약합니다. 첫째, 사모펀드 회사는 수익성이 있거나 거의 수익성이 있는 회사에만 투자하는 경향이 있으며, 대개는 대부분의 지분을 소유합니다. 기업은 과거 실적, 예상 성장, 자금 확보를 위한 실행 가능한 출구 전략을 설명하는 상세한 계획을 제시할 수 있어야 합니다. 미래에 대한 계획은 경제적 혼란의 시기에 어려울 수 있습니다.

경제 침체 는 PE 투자를 전자 상거래 회사에 더 많이 제공할 수 있습니다. PE 회사는 장기적인 게임을 하는 경향이 있으며 일시적인 시장 하락으로 인해 지연되지 않습니다. 실제로 사모펀드에서는 슬럼프에 기업이 상장하기까지 더 오랜 시간을 기다려야 하므로 보다 안정적인 투자 기회가 생길 것으로 기대한다. 기업은 또한 경기 침체를 회사의 지분을 더 적은 비용으로 구매할 수 있는 기회로 보는 경향이 있습니다. 즉, 전자 상거래 회사가 운전 자본에 대한 투자를 확보할 수 있는 더 큰 기회가 있지만 많은 금액을 요구할 협상력은 적습니다.

이자율 은 사모펀드와 관련하여 또 다른 요소입니다. 이자율이 낮을 때 상당한 수익을 원하는 많은 투자자들은 고정 수입 및 신용 증권을 외면할 것입니다. PE 회사가 낮은 이율로 투자 자본을 확보할 수 있다면 투자처를 선택할 수 있고 건전한 내부 수익률(IRR)과 궁극적인 투자 수익을 누릴 수 있습니다. 운전 자본 자금을 찾고 있는 전자 상거래 비즈니스에 좋은 소식입니다. 그러나 현재와 같이 금리가 오르면 반대 효과가 나타납니다. 투자자들은 고정 수입 및 신용 증권으로 돌아가고, PE 회사의 자금 조달은 더욱 어려워지고, 초기 공모가 덜 매력적이 되면서 자산 평가가 떨어집니다. 이로 인해 깨끗한 출구를 찾는 PE 회사의 작업에 스패너가 생기고 자금을 찾는 비즈니스가 더 어려워집니다.

‍

벤처캐피털(VC)

벤처캐피털 은 기술적으로 사모펀드의 한 형태로, 기존 기업보다는 유망한 신생 기업과 젊은 기업에만 집중합니다.

경기 침체 는 VC 회사에 상당한 영향을 미칩니다. 그들은 일반적으로 차세대 유니콘을 찾고 있기 때문에 기술 제품이나 CPG가 아닌 소모품을 거래하는 시장에 민감한 회사는 불확실성의 시대에 좋은 내기처럼 보이지 않을 것입니다. 자금을 확보하기 위해 기업은 에너지 비용, 금리 및 인플레이션과 같은 거시적 요인이 기업에 어떤 영향을 미칠 수 있는지에 대한 자세한 평가를 제공해야 합니다. 기업은 또한 효율성에 관심을 가질 것입니다. 자금 조달을 원하는 모든 비즈니스는 강력한 판매 효율성, 견고한 단위 경제성 및 효율적인 자본 성장 계획을 입증할 준비가 되어 있어야 합니다.

금리 는 또한 벤처 캐피탈 자금 조달에 큰 영향을 미칩니다. 2017년에 금리가 1% 인상되면 VC 펀드가 투자자 자본을 유치할 수 있는 능력이 3.2% 감소했습니다. 문맥상, 이는 2021년에 1%의 인상이 있었다면 그 해에 VC 회사가 모금한 총액에서 105억 달러가 사라졌다는 것을 의미합니다. 이는 자금 조달을 원하는 전자 상거래 기업이 사용할 수 없는 105억 달러입니다.

‍

크라우드 펀딩

크라우드 펀딩 은 다수의 소액 투자자로부터 자금을 조달하는 것입니다. 매년 북미 지역에서 172억 달러를 창출하므로 크라우드 펀딩은 소셜 커뮤니티가 확립된 회사에 훌륭한 옵션이 될 수 있습니다. 전자상거래 기업은 소셜 미디어, 라이브 이벤트, 뉴스레터 및 홍보를 통해 커뮤니티를 구축할 수 있습니다. 커뮤니티 사용 방법에 대한 자세한 내용은 커뮤니티 구축 백서를 참조하십시오.

경기 침체 는 특히 크라우드 펀딩 공간에 해를 끼칩니다. 투자자들은 가처분 소득이 적기 때문에 허리띠를 조일 가능성이 더 큽니다. 경기 침체기에 VC 금융이 더 부족할 때 크라우드 소싱 자금 조달에 대한 경쟁이 더 치열해 전자 상거래 회사가 필요한 운전 자본을 확보하기가 더 어려워질 가능성이 있습니다.

크라우드 펀딩 경로를 선택하기로 결정한 기업의 경우 가장 좋은 접근 방식은 이전에 크라우드 펀딩을 해본 사람들의 조언을 구하고, 강력하고 다양한 잠재 투자자 네트워크를 구축하고, 캠페인에 대한 가시성을 극대화할 수 있는 좋은 마케팅 전략을 사용하는 것입니다. . 충성도 높은 소비자 기반을 통해 기업은 경기 침체기에 자금을 확보할 수 있어 브랜드를 중심으로 커뮤니티를 구축해야 할 필요성을 강조할 수 있습니다.

‍

기업 대출, 신용 카드 및 당좌 대월

대출, 신용 카드 및 당좌 대월 은 비즈니스 자금을 확보하는 오랜 방법입니다. 그들은 기존 금융 기관의 지원을 받는 이점이 있지만 따라서 금리 변화에 매우 민감합니다.

경기 침체 는 승인률에 상당한 영향을 미칩니다. 2008년 경기 침체 기간 동안 당좌 대월과 기업 대출에 대한 거부가 각각 50%와 160% 이상 증가했습니다. 은행은 차용인의 채무 불이행 위험이 증가할 것으로 예측함에 따라 특히 강력한 신용 기록이나 수익 증명이 없는 젊은 기업에 대해 대출하려는 경향이 적습니다. 기업은 항상 은행이 돈을 주기 전에 철저한 검토를 수행할 것을 기대할 수 있지만 수표는 경제가 어려운 시기에만 더욱 엄격해집니다.

금리 는 은행에서 자금을 조달할 때 주요 관심사입니다. 이자율이 높을 때 고정 이자율 대출을 받으면 이자율이 다시 낮아지면 기업이 감당할 수 있는 것보다 더 많은 돈을 지불해야 할 수 있습니다. 변동 금리를 선택하는 동안 중앙 은행이 경기 침체에 대처하기 위해 관심을 증가함에 따라 차용인은 압도적으로 높은 금리에 노출될 수 있습니다. 당시에는 좋은 거래로 보일 수 있는 것이 회사의 운전 자본에 막대한 피해를 줄 수 있습니다. 대출을 받기 전에 전자 상거래 비즈니스는 항상 현재 금리 추세 및 예측에 대한 조언을 받아야 합니다.

‍

벤처채권/기업채무

벤처 대출 은 초기 단계의 회사가 일반적으로 주식 자금 조달 라운드 사이에 은행 및 비은행 대출 기관으로부터 대출을 받고 다음 라운드의 수익금으로 상환하는 단기 금융 솔루션입니다.

시장 변동성 은 벤처 부채를 위험한 전망으로 만들 수 있습니다. 이러한 형태의 자금 조달은 주로 초기 단계의 비즈니스에서 사용되기 때문에 대출 기관에 더 높은 위험을 초래합니다. 즉, 더 비싸고 불이행 위험을 증가시키는 약정 및 의무가 수반될 수 있습니다. 차용인이 예기치 않은 상황으로 인해 약속을 지킬 수 없는 경우 회사에서 통제력을 잃을 수 있습니다. 사업이 호황을 누리고 회사가 빠르게 성장한다면 벤처 대출이 좋은 선택이 될 수 있습니다. 자본을 활용하고 운영상의 결함과 예상치 못한 오버헤드에 대해 유연한 운전 자본을 제공합니다.

경제 침체 가 전자 상거래 비즈니스의 옵션으로 벤처 부채를 완전히 배제하지는 않지만 다른 형태의 금융과 마찬가지로 회사가 다음 자금 조달 라운드까지 가는 것을 볼 수 있는 견고한 단기 계획을 갖는 것이 항상 가치가 있습니다.

‍

수익 기반 금융

수익 기반 금융 은 전통적인 부채 금융과 다른 규제 체제의 적용을 받습니다. 이를 통해 차용인은 고정된 이율이 아닌 합의된 월 총 수익의 백분율로 대출금을 상환할 수 있습니다.

경기 침체 는 상환금이 수익에 따라 조정되기 때문에 수익 기반 차용자에게 훨씬 적은 영향을 미칩니다. 사업체가 돈을 잃지 않는 한 지불이 누락될 위험이 없습니다.

심각한 경기 침체 는 수익 기반 금융 생태계 전체에 상당한 영향을 미칠 수 있습니다. 차용인은 단기적으로 보호를 받지만 대출 기관은 소액 상환으로 타격을 받고 고객이 채무 불이행 시 담보를 회수할 수 없기 때문에 기간이 끝나면 다시 대출할 가능성이 훨씬 낮아집니다.

‍

마지막 생각들

전자 상거래 중소기업은 운전 자본 요구 사항을 충족하기 위해 항상 자금이 필요하며 시장 변동성 기간 동안 요구 사항은 증가할 가능성이 높습니다. 모든 종류의 대출을 받는 것은 항상 위험을 수반하지만 가장 좋은 전략은 대출 기관에 제시하고 상환을 유지하기 위해 항상 견고한 계획을 세우는 것입니다.