In che modo la volatilità del mercato influisce sulla raccolta di capitale circolante

Sfide del capitale circolante per le aziende di e-commerce

Il capitale circolante è fondamentale per le attività di e-commerce: aiuta a pagare l'affitto, il personale, le bollette e tutta una serie di altre spese generali. Infatti, l'82% delle piccole imprese fallisce a causa di una cattiva gestione del contante. Ma per molte imprese di e-commerce, sapere quando e come raccogliere capitali è una delle maggiori sfide che devono affrontare. Le fluttuazioni dei prezzi dell'energia, le pandemie globali, i tassi di interesse e la volatilità generale del mercato rendono gli anni '20 un decennio difficile per prendere decisioni finanziarie. Ciò di cui le aziende hanno bisogno è una panoramica delle opzioni a loro disposizione. In questo blog, esploreremo i pro ei contro di come le aziende di e-commerce possono aumentare il capitale circolante e quanto sono fattibili in un clima economico imprevedibile.

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Private Equity (PE)

Il private equity è un modello di finanziamento in cui un'impresa o un fondo utilizza il denaro raccolto dagli investitori per acquistare una partecipazione azionaria in una società privata. Una volta che la società è cresciuta di valore, l'azienda vende la sua partecipazione con profitto e ripaga gli investitori.

Il finanziamento di private equity è suscettibile alla volatilità del mercato in vari modi. In primo luogo, le società di private equity tendono a investire solo in società redditizie o quasi redditizie, di solito per una quota di maggioranza. Le aziende devono essere in grado di presentare un piano dettagliato che descriva le prestazioni passate, la crescita prevista e una strategia di uscita praticabile per ottenere finanziamenti. Pianificare il futuro può essere difficile in periodi di turbolenze economiche.

Le recessioni economiche possono rendere gli investimenti PE più disponibili per le società di e-commerce. Le società di PE tendono a giocare a lungo e non saranno scoraggiate da un temporaneo calo del mercato. In effetti, le aziende PE si aspettano che le aziende aspettino più a lungo prima di quotarsi in borsa durante una crisi, creando un'opportunità per investimenti più stabili. Le aziende tendono anche a vedere le recessioni come un'opportunità per acquistare partecipazioni in società a un prezzo inferiore, il che significa che c'è una maggiore possibilità per le società di e-commerce di assicurarsi investimenti per il capitale circolante, ma con meno potere negoziale per chiedere grandi quantità.

I tassi di interesse sono un altro fattore quando si tratta di private equity. Quando i tassi sono bassi, molti investitori alla ricerca di rendimenti significativi distoglieranno lo sguardo dal reddito fisso e dai titoli di credito. Se le aziende di PE possono quindi assicurarsi il capitale di investimento a tassi bassi, hanno un'ampia scelta su dove spenderlo e possono godere di un sano tasso di rendimento interno (IRR) e di un eventuale ritorno sull'investimento. Questa è una buona notizia per un'azienda di e-commerce alla ricerca di finanziamenti per il capitale circolante. Ma quando i tassi di interesse salgono, come sono attualmente, questo ha l'effetto opposto. Gli investitori tornano al reddito fisso e ai titoli di credito, la raccolta di fondi diventa più difficile per le società di PE e le valutazioni degli asset diminuiscono man mano che le offerte pubbliche iniziali diventano meno allettanti. Ciò mette una chiave inglese nei lavori per le aziende di PE che cercano un'uscita pulita e rende più difficile per le aziende che cercano finanziamenti.

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Capitale di rischio (VC)

Il Venture Capital è tecnicamente una forma di private equity, incentrata solo su startup promettenti e giovani imprese piuttosto che su società più affermate.

Le recessioni economiche hanno un effetto significativo sulle imprese di capitale di rischio. Dal momento che sono generalmente alla ricerca del prossimo unicorno, è improbabile che le aziende sensibili al mercato che commerciano in materiali di consumo piuttosto che in prodotti tecnologici o CPG sembrino una buona scommessa in tempi di incertezza. Per assicurarsi i finanziamenti, le aziende dovranno fornire una valutazione dettagliata di come fattori macro come i costi dell'energia, i tassi di interesse e l'inflazione potrebbero influenzarle. Le imprese si occuperanno anche dell'efficienza. Qualsiasi azienda alla ricerca di finanziamenti dovrebbe essere pronta a dimostrare una forte efficienza di vendita, una solida economia unitaria e piani per far crescere il capitale in modo efficiente.

Anche i tassi di interesse hanno un forte impatto sulla raccolta fondi di capitale di rischio. Nel 2017, un aumento dell'1% dei tassi ha ridotto del 3,2% la capacità dei fondi di capitale di rischio di attrarre capitale degli investitori. Per il contesto, ciò significa che un aumento dell'1% nel 2021 avrebbe spazzato via 10,5 miliardi di dollari dal totale raccolto dalle società di venture capital in quell'anno. Sono $ 10,5 miliardi che non sarebbero disponibili per le aziende di e-commerce in cerca di finanziamenti.

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Raccolta di fondi

Il crowdfunding è la raccolta di capitali da un gran numero di micro-investitori. Genera $ 17,2 miliardi ogni anno in Nord America, quindi il crowdfunding può essere un'ottima opzione per le aziende con una comunità sociale consolidata. Le imprese di e-commerce possono creare comunità attraverso social media, eventi dal vivo, newsletter e attività di sensibilizzazione. Per ulteriori suggerimenti su come utilizzare la community, dai un'occhiata al nostro white paper sulla creazione di community.

Le recessioni economiche sono particolarmente dannose per lo spazio del crowdfunding. Gli investitori hanno meno reddito disponibile, quindi è più probabile che stringano la cinghia. Quando i finanziamenti VC sono più scarsi durante una recessione, è probabile che ci sia anche una maggiore concorrenza per i finanziamenti di crowdsourcing, rendendo più difficile per le società di e-commerce assicurarsi il capitale circolante di cui hanno bisogno.

Per le aziende che decidono di intraprendere la strada del crowdfunding, l'approccio migliore è chiedere consiglio a persone che l'hanno già fatto, costruire una rete forte e diversificata di potenziali investitori e adottare una buona strategia di marketing per dare la massima visibilità alla tua campagna . Con una base fedele di consumatori, le aziende potrebbero persino essere in grado di ottenere finanziamenti durante una recessione, sottolineando la necessità di costruire comunità attorno al proprio marchio.

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Prestiti commerciali, carte di credito e scoperti di conto corrente

Prestiti, carte di credito e scoperti di conto corrente sono metodi di lunga data per garantire finanziamenti alle imprese. Hanno il vantaggio di essere sostenuti da istituti finanziari affermati, ma sono, quindi, altamente suscettibili alle variazioni dei tassi di interesse.

Le recessioni hanno un impatto sostanziale sui tassi di approvazione. Durante la recessione del 2008, i rifiuti per scoperti e prestiti alle imprese sono aumentati rispettivamente di oltre il 50% e il 160%. Poiché le banche prevedono un aumento del rischio di insolvenza dei mutuatari, sono meno inclini a concedere prestiti, soprattutto alle giovani imprese senza una solida storia creditizia o prove di reddito. Le aziende possono sempre aspettarsi che una banca esegua una revisione approfondita prima di dare loro denaro, ma gli assegni diventeranno più severi solo in tempi economici difficili.

I tassi di interesse sono una preoccupazione centrale quando si cercano finanziamenti dalle banche. Prendere un prestito a tasso fisso quando i tassi sono alti potrebbe costringere un'azienda a pagare più di quanto può permettersi una volta che i tassi tornano a scendere. Mentre optare per un tasso variabile può lasciare i mutuatari esposti a tassi incredibilmente alti poiché le banche centrali aumentano gli interessi per combattere le recessioni. Quello che potrebbe sembrare un buon affare in quel momento può rivelarsi enormemente dannoso per il capitale circolante di un'azienda. Prima di prendere un prestito, le aziende di e-commerce dovrebbero sempre farsi consigliare sulle attuali tendenze e previsioni sui tassi di interesse.

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Debito di rischio/debito societario

Il debito di rischio è una soluzione di finanziamento a breve termine in cui le società in fase iniziale prendono prestiti da istituti di credito bancari e non bancari, in genere tra i round di finanziamento azionario, e li rimborsano con i proventi del round successivo.

La volatilità del mercato può rendere il debito di rischio una prospettiva rischiosa. Poiché questa forma di finanziamento viene utilizzata principalmente dalle imprese in fase iniziale, presenta un rischio maggiore per i finanziatori. Ciò significa che è più costoso e può prevedere alleanze e obblighi che aumentano il rischio di insolvenza: se un mutuatario non è in grado di mantenere le promesse a causa di circostanze impreviste, rischia di perdere una fetta di controllo nella propria azienda. Se gli affari vanno a gonfie vele e una società cresce rapidamente, il debito di rischio può essere un'ottima opzione. Sfrutta l'equità e fornisce un capitale circolante flessibile contro problemi operativi e spese generali impreviste.

Le recessioni economiche non precludono totalmente il debito di rischio come opzione per le attività di e-commerce, ma come con altre forme di finanziamento, vale sempre la pena avere un solido piano a breve termine per portare le aziende al prossimo round di finanziamento.

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Finanziamento basato sulle entrate

Il finanziamento basato sulle entrate è soggetto a un regime normativo diverso rispetto al tradizionale finanziamento del debito. Consente ai mutuatari di rimborsare un prestito come percentuale concordata dei profitti mensili lordi anziché a un tasso fisso.

Le recessioni economiche hanno un impatto molto minore sui mutuatari basati sulle entrate perché i loro rimborsi si adeguano in linea con i loro profitti. A meno che un'azienda non perda denaro, non corre il rischio di mancati pagamenti.

Le gravi recessioni economiche possono avere un impatto significativo sull'ecosistema del finanziamento basato sulle entrate nel suo complesso. Sebbene i mutuatari siano protetti a breve termine, poiché i prestatori subiscono il colpo di rimborsi minori e non possono recuperare garanzie se i clienti sono insolventi, sarà molto meno probabile che prestino nuovamente una volta scaduti i termini.

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Pensieri finali

Le PMI dell'e-commerce avranno sempre bisogno di finanziamenti per soddisfare le loro esigenze di capitale circolante e, durante i periodi di volatilità del mercato, è probabile che le loro esigenze aumentino. Mentre prendere un prestito di qualsiasi tipo presenta sempre un rischio, la strategia migliore è sempre quella di avere un piano solido in atto, sia da presentare agli istituti di credito sia per tenere il passo con i rimborsi.