Chi dovrebbe essere nervoso per il fatto che Goldman Sachs diventi più simile a una banca? 'Tutti'

Goldman Sachs Group Inc. si sta spingendo ulteriormente nel territorio del retail banking e gli esperti affermano che il forte marchio dell'azienda, la portata online e l'enorme budget significano che le grandi banche, i concorrenti online e gli istituti di credito della comunità dovrebbero allo stesso modo preoccuparsi di perdere quote di mercato.

Quando Goldman Sachs ha tenuto la sua prima giornata per gli investitori a gennaio, il colosso dell'investment banking ha rivelato l'intenzione di espandere la sua strategia di banca digitale al dettaglio attraverso Marcus, la banca di consumo digitale lanciata nel 2016. Il CFO Stephen Scherr ha affermato che Goldman sta "abbracciando il modello bancario".

Marcus offre attualmente prestiti e carte di credito e un prodotto di risparmio ad alto rendimento. Nella giornata dell'investitore, la direzione ha svelato i piani per lanciare servizi di gestione patrimoniale a marchio Marcus più avanti nel 2020 e conti correnti nel 2021. Tra cinque anni, Goldman prevede che l'intera attività di gestione patrimoniale e dei consumatori avrà $ 125 miliardi di saldi di deposito dei consumatori e $ 20 miliardi in prestiti e saldi di carte, registrando un reddito ante imposte di almeno $ 700 milioni.

Goldman ha visto una crescita considerevole dei suoi depositi al consumo dal lancio di Marcus, che ha generato circa 860 milioni di dollari di ricavi nel 2019 contro i 2 milioni di dollari del 2016, secondo una presentazione dell'azienda. I depositi dei consumatori hanno registrato un tasso di crescita triennale superiore al 180%, raggiungendo $ 29,45 miliardi nel quarto trimestre del 2019, sulla base delle dichiarazioni normative che non includono i depositi non statunitensi. Nello stesso periodo, i CD al dettaglio sono cresciuti di quasi il 39% a 49,85 miliardi di dollari. Secondo i dati di S&P Global Market Intelligence, quella crescita ha superato di gran lunga le quattro grandi banche statunitensi - Bank of America Corp., JPMorgan Chase & Co., Wells Fargo & Co. e Citigroup Inc. - e molte delle principali banche online statunitensi .

“Sono una minaccia. Stanno diventando assolutamente una potenza di vendita al dettaglio", ha affermato Ron Shevlin, direttore della ricerca presso la società di consulenza bancaria Cornerstone Advisors.

La strategia significa che Goldman può generare clienti all'inizio del loro ciclo di vita, preparando ora una base di clienti al dettaglio desiderabili nella speranza che sia ben posizionata per servire i clienti al dettaglio in modo più completo in futuro.

"In un paio d'anni, avranno le capacità complete di cui hai bisogno per giocare davvero su tutta la linea alle esigenze del cliente e strutturalmente più flessibili intorno al cliente", ha affermato Alois Pirker, direttore della ricerca per la pratica di gestione patrimoniale presso la società di consulenza Aite Gruppo.

Le banche digitali sono spesso più interessate a raggiungere i consumatori più giovani, ha affermato Shevlin. Questo approccio può sottrarre quote di mercato alle banche più grandi perché Shevlin ha osservato che il 44% dei millennial afferma di fare banca con Bank of America, JPMorgan Chase o Wells Fargo.

"La vera minaccia di un conto corrente Marcus sarà con i primi tre o quattro, e poi aggiungerei anche alcuni dei più grandi regionali", ha detto Shevlin.

'Morte della geografia'

Alla recente giornata degli investitori, Eric Lane, co-responsabile globale di Goldman della divisione di gestione dei consumatori e degli investimenti, ha affermato che l'azienda aspira a essere "la principale banca digitale dei consumatori".

"Stiamo cercando di consegnare una filiale di una banca al dettaglio tramite il telefono", ha detto Lane.

A differenza delle banche tradizionali, che gestiscono costose reti di mattoni e malta, Goldman sta arrivando nello spazio libero da filiali.

"In gran parte si tratta della morte della geografia", ha detto Shevlin. "Attraverso la pubblicità, la costruzione del marchio, la tecnologia, molti attori possono entrare nella tua impronta geografica e prendere clienti".

Goldman ha anche un vantaggio tecnologico perché sta costruendo una nuova piattaforma su una nuova base di clienti. È molto più difficile per una banca dei consumatori legacy che vuole soddisfare la domanda di offerte digitali convertire la propria base clienti esistente in nuove piattaforme, ha affermato Lane Martin, partner di Capco, una società di consulenza tecnologica e gestionale focalizzata sul settore dei servizi finanziari.

"Gli altri attori storici devono riflettere non solo su come tenere il passo con ciò che Goldman sta facendo dal punto di vista tecnologico e digitale, ma poi come non rompere ciò che hai spostandoti per migrare a questo nuovo modello operativo?" ha detto Martino. "Questo rende tutti nervosi... tutti, dalle prime cinque banche più grandi ai giocatori della comunità più piccola."

L'enorme budget di marketing di Goldman è un altro importante fattore distintivo per Marcus. Molte nuove società bancarie digitali si affidano al passaparola per la loro strategia di marketing e ciò non andrà lontano contro le tasche profonde di Goldman, ha affermato Shevlin. Sebbene Goldman non abbia rivelato pubblicamente il suo budget di marketing, Shevlin ha stimato che l'azienda ha speso 80 milioni di dollari per la pubblicità di Marcus nel 2017 e oltre 100 milioni di dollari nel 2018.

Opportunità Amazon

Gli osservatori vedono anche il valore della collaborazione di Goldman con noti marchi di consumo.

Poco dopo la giornata degli investitori, il Financial Times ha riferito che Goldman è vicino a collaborare con Amazon.com Inc. per offrire prestiti alle piccole imprese. Fonti hanno detto al FT che già a marzo Goldman potrebbe lanciare un'offerta di prestiti alle piccole e medie imprese attraverso la piattaforma di prestito di Amazon.

Gli esperti affermano che Amazon è un partner ambito che si abbinerà bene con un ecosistema Marcus completamente digitale. Amazon sta cercando di sfruttare i dati che ha sulle abitudini di spesa delle persone sulla sua piattaforma mentre Goldman sta cercando di raggiungere i clienti elettronicamente, ha affermato Brandon Spear, presidente del fornitore di soluzioni di pagamento e credito B2B TreviPay. La partnership potrebbe affrontare il classico problema di sottoscrizione di guardare sempre le finanze passate e la performance creditizia storica per valutare l'affidabilità creditizia, ha affermato.

"La cosa davvero interessante di questi aggregatori [come Amazon] è che sono effettivamente in grado di darti un'istantanea molto più in tempo reale dell'attività economica", ha affermato. "Quindi, dal punto di vista della sottoscrizione, penso che ti dia una finestra in qualche modo unica per decidere come fornire credito a qualcuno".

Martin di Capco ha affermato che i concorrenti di Goldman nel mondo bancario stanno cercando modi per collegare i loro prodotti a marchi di consumo di spicco come Amazon e Apple Inc. per rimanere rilevanti; nel 2019 Goldman ha lanciato una carta di credito al consumo con Apple.

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