Siapa yang Harus Gugup Tentang Goldman Sachs Menjadi Lebih Seperti Bank? 'Setiap orang'

Goldman Sachs Group Inc. mendorong lebih jauh ke wilayah perbankan ritel, dan para ahli mengatakan merek perusahaan yang kuat, jangkauan online, dan anggaran besar berarti bank-bank besar, pesaing online, dan pemberi pinjaman komunitas sama-sama harus khawatir tentang kehilangan pangsa pasar.

Ketika Goldman Sachs mengadakan hari investor pertamanya di bulan Januari, raksasa perbankan investasi itu mengungkapkan rencana untuk memperluas strategi perbankan digital ritelnya melalui Marcus, bank konsumen digital yang diluncurkan pada 2016. CFO Stephen Scherr mengatakan Goldman "merangkul model bank."

Marcus saat ini menawarkan pinjaman dan kartu kredit dan produk tabungan hasil tinggi. Pada hari investor, manajemen mengungkapkan rencana untuk meluncurkan layanan manajemen kekayaan bermerek Marcus nanti pada tahun 2020 dan rekening giro pada tahun 2021. Dalam lima tahun, Goldman mengharapkan seluruh bisnis konsumen dan manajemen kekayaan memiliki saldo deposito konsumen $125 miliar dan $20 miliar dalam pinjaman dan saldo kartu, sambil mencatat pendapatan sebelum pajak setidaknya $700 juta.

Goldman telah melihat pertumbuhan yang cukup besar dalam simpanan konsumennya sejak meluncurkan Marcus, yang menghasilkan pendapatan sekitar $860 juta pada 2019 versus $2 juta pada 2016, menurut presentasi perusahaan. Deposito konsumen memiliki tingkat pertumbuhan tiga tahun lebih dari 180%, mencapai $29,45 miliar pada kuartal keempat 2019, berdasarkan pengajuan peraturan yang tidak termasuk deposito non-AS. Selama periode yang sama, CD ritel tumbuh hampir 39% menjadi $49,85 miliar. Itu jauh melampaui pertumbuhan di empat bank besar AS — Bank of America Corp., JPMorgan Chase & Co., Wells Fargo & Co. dan Citigroup Inc. — dan di banyak bank online utama AS, menurut data S&P Global Market Intelligence .

“Mereka adalah ancaman. Mereka benar-benar menjadi pusat kekuatan ritel, ”kata Ron Shevlin, direktur penelitian di perusahaan konsultan bank Cornerstone Advisors.

Strategi ini berarti Goldman dapat menghasilkan pelanggan di awal siklus hidup mereka, mempersiapkan basis klien ritel yang diinginkan sekarang dengan harapan bahwa itu akan ditempatkan dengan baik untuk melayani pelanggan ritel lebih lengkap di masa depan.

“Dalam beberapa tahun, mereka akan memiliki kemampuan penuh yang Anda butuhkan untuk benar-benar bermain di seluruh kebutuhan klien, dan secara struktural lebih fleksibel di sekitar klien,” kata Alois Pirker, direktur riset untuk praktik manajemen kekayaan di firma penasihat Aite. Kelompok.

Bank digital seringkali paling tertarik untuk menjangkau konsumen yang lebih muda, kata Shevlin. Pendekatan ini dapat mengambil pangsa pasar dari bank terbesar karena Shevlin mencatat bahwa 44% milenium mengatakan mereka bank dengan Bank of America, JPMorgan Chase atau Wells Fargo.

“Ancaman nyata dari rekening giro Marcus adalah dengan tiga atau empat teratas, dan kemudian saya bahkan akan memasukkan beberapa regional yang lebih besar juga,” kata Shevlin.

'Kematian geografi'

Pada hari investor baru-baru ini, co-head global divisi manajemen konsumen dan investasi Goldman, Eric Lane, mengatakan perusahaan bercita-cita untuk menjadi "bank digital konsumen terkemuka."

"Kami mencoba mengirimkan cabang bank ritel melalui telepon Anda," kata Lane.

Tidak seperti bank tradisional, yang mengoperasikan jaringan batu bata dan mortir yang mahal, Goldman datang ke tempat yang tidak terbebani oleh cabang.

“Sebagian besar ini tentang kematian geografi,” kata Shevlin. “Melalui iklan, melalui pembangunan merek, melalui teknologi, banyak pemain dapat datang ke jejak geografis Anda dan memilih” pelanggan.

Goldman juga memiliki keunggulan teknologi karena sedang membangun platform baru di basis pelanggan baru. Jauh lebih sulit bagi bank konsumen lama yang ingin memenuhi permintaan penawaran digital untuk mengubah basis pelanggan yang ada ke platform baru, kata Lane Martin, mitra di Capco, konsultan manajemen dan teknologi yang berfokus pada industri jasa keuangan.

“Pemain lama lainnya perlu memikirkan, tidak hanya bagaimana Anda mengikuti apa yang dilakukan Goldman dari perspektif teknologi dan digital, tetapi kemudian bagaimana Anda tidak melanggar apa yang telah Anda pindahkan untuk bermigrasi ke model operasi baru ini?” kata Martin. "Itu membuat semua orang gugup ... semua orang dari lima bank besar hingga pemain komunitas yang lebih kecil."

Anggaran pemasaran Goldman yang besar merupakan faktor pembeda penting lainnya bagi Marcus. Banyak perusahaan perbankan digital pemula mengandalkan dari mulut ke mulut untuk strategi pemasaran mereka, dan itu tidak akan merugikan kantong dalam Goldman, kata Shevlin. Sementara Goldman belum mengungkapkan secara terbuka anggaran pemasarannya, Shevlin memperkirakan bahwa perusahaan tersebut menghabiskan $80 juta untuk mengiklankan Marcus pada 2017 dan lebih dari $100 juta pada 2018.

Peluang Amazon

Pengamat juga melihat nilai Goldman bermitra dengan merek konsumen populer.

Tak lama setelah hari investor, Financial Times melaporkan bahwa Goldman hampir bermitra dengan Amazon.com Inc. untuk menawarkan pinjaman usaha kecil. Sumber mengatakan kepada FT bahwa pada awal Maret, Goldman dapat meluncurkan penawaran pinjaman usaha kecil dan menengah melalui platform pinjaman Amazon.

Para ahli mengatakan Amazon adalah mitra yang didambakan yang akan berpasangan dengan baik dengan ekosistem Marcus yang sepenuhnya digital. Amazon ingin memanfaatkan data yang dimilikinya pada kebiasaan belanja orang di platformnya sementara Goldman berusaha menjangkau pelanggan secara elektronik, kata Brandon Spear, presiden penyedia solusi pembayaran dan kredit B2B TreviPay. Kemitraan ini dapat mengatasi masalah penjaminan klasik yang selalu melihat keuangan masa lalu dan kinerja kredit historis untuk mengukur kelayakan kredit, katanya.

“Apa yang benar-benar menarik dari agregator ini [seperti Amazon] adalah bahwa mereka benar-benar dapat memberi Anda gambaran yang lebih real-time dari aktivitas ekonomi,” katanya. “Jadi dari sudut pandang penjaminan emisi, saya pikir itu memberi Anda jendela yang agak unik untuk memutuskan bagaimana Anda memberikan kredit kepada seseorang.”

Martin dari Capco mengatakan bahwa pesaing Goldman di seluruh dunia perbankan sedang mencari cara untuk mengikat produk mereka dengan merek konsumen terkemuka seperti Amazon dan Apple Inc. agar tetap relevan; pada tahun 2019 Goldman meluncurkan kartu kredit konsumen dengan Apple.

Baca artikel selengkapnya di SPGlobal.com.