Qu'est-ce que l'IEX et quel sera son impact sur les petites entreprises ?

REMARQUE : cet article est destiné à informer nos lecteurs sur les problèmes liés aux entreprises aux États-Unis. Il n'est en aucun cas destiné à fournir des conseils financiers ou à approuver un plan d'action spécifique. Pour obtenir des conseils sur votre situation particulière, consultez votre comptable ou votre conseiller financier.

Diriger une petite entreprise est un exercice d'équilibre délicat. Pour réussir, vous devez rêver assez grand pour séparer votre entreprise de la concurrence, tout en vous concentrant suffisamment sur les fondamentaux pour garder les lumières allumées et éviter de devenir l'une des 50% des entreprises qui échouent dans les cinq ans.

Les chances que votre petite entreprise devienne la prochaine entreprise d'un billion de dollars après Apple sont d'environ une sur un billion.

Mais si vos grands rêves en tant que propriétaire de petite entreprise impliquent de devenir public, l'Investors Exchange (IEX) rend ce rêve un peu plus réaliste en permettant aux entreprises de s'inscrire gratuitement pendant les cinq premières années, puis en facturant environ la moitié du prix NYSE et Nasdaq après cela.

Même si votre entreprise est loin d'être au stade de l'introduction en bourse, l'histoire d'IEX, qui met l'accent sur un marché ouvert, la transparence et des règles du jeu équitables, comporte des enseignements importants pour les propriétaires d'entreprise.

À la fin de 2018, l'IEX est encore en phase expérimentale, mais les propriétaires de petites entreprises doivent faire attention à ce qui se passe avec ce nouveau marché, non seulement parce qu'il affectera leur propre entreprise, mais parce qu'il changera la façon dont les affaires se font autour. le monde.

Tout d'abord, passons en revue un bref historique de l'IEX, puis nous examinerons quelques points à retenir pour les propriétaires de petites entreprises.

Qu'est-ce que l'IEX ?

L'IEX, ou Investors Exchange, est un marché boursier alternatif conçu en 2012 par Brad Katsuyama, un dirigeant canadien des services financiers.

Son objectif était de créer un marché boursier plus équitable pour les entreprises de toutes tailles.

Qu'est-ce qu'il considérait comme injuste à propos de la Bourse de New York et du Nasdaq ? Cela dépend de l'accès et de la vitesse.

Alors qu'ils travaillaient pour la Banque Royale du Canada, Katsuyama et son équipe mondiale de négociation électronique ont remarqué que des revendeurs d'actions infâmes, connus sous le nom de commerçants à haute fréquence, profitaient de retards infimes - imperceptibles pour les humains mais pas les ordinateurs puissants - dans le temps de transaction pour jouer le système. Le phénomène a été dramatisé dans le livre de Michael Lewis de 2014, « Flash Boys : A Wall Street Revolt ».

La solution de Katsuyama consistait à intégrer un système de limitation à l'IEX afin que chaque commerçant, qu'il ait ou non accès à des ordinateurs puissants, puisse effectuer des transactions sur un pied d'égalité. Ceci est devenu officieusement connu sous le nom de modèle « ralentisseur ».

L'IEX y parvient en enroulant près de 40 miles de câble à fibre optique autour de son ordinateur principal, retardant les transactions de moins d'un millième de seconde mais suffisamment longtemps pour annuler tout avantage injuste pour les commerçants à haute fréquence.

L'IEX a été approuvée en tant que bourse nationale par la Securities and Exchange Commission des États-Unis en juin 2016 et prévoit d'inscrire sa première société publique dans un proche avenir.

Une chronologie des étapes notables de l'IEX (Source)

L'IEX a tenté d'éloigner les sociétés établies cotées en bourse du NYSE et du Nasdaq en offrant cinq ans d'inscriptions gratuites, mais n'a pas encore convaincu les entreprises de s'inscrire auprès d'elles.

Que signifie l'IEX pour les petites entreprises ?

En tant que propriétaire d'une petite entreprise, vous vous demandez peut-être : « Que signifie l'IEX pour moi ?

Potentiellement, beaucoup.

Comme le dit Katsuyama sur le site Web d'IEX :

Théoriquement, cet énoncé de mission pourrait s'appliquer au monde des affaires dans son ensemble.

Si l'IEX réussit, nous pourrions voir un plus grand mouvement vers un marché ouvert dans les entreprises, grandes et petites. S'il échoue, cela pourrait signifier une tendance continue vers le statu quo.

L'histoire d'IEX est également un regard intéressant sur la façon dont le marché réagit aux nouvelles technologies. Comme dans le monde du sport, lorsque quelqu'un essaie quelque chose de nouveau et que cela fonctionne, la concurrence suit rapidement ou prend du retard.

En 2017, NYSE American, le marché des sociétés à petite capitalisation de la Bourse de New York, a annoncé qu'il suivrait l'exemple d'IEX en mettant en œuvre un délai de 350 microsecondes dans ses propres transactions pour égaliser les règles du jeu.

À cette époque, le président du NYSE, Tom Farley, a déclaré à Business Insider :

Si la propre concurrence d'IEX accepte cette uniformisation des règles du jeu, c'est un bon indicateur que le reste du monde des affaires ne sera pas loin derrière.

Pensez à Uber comme un autre exemple. Pendant des décennies, les compagnies de taxis traditionnelles ont dominé le marché et contrôlé la concurrence. Ensuite, Uber a utilisé la technologie pour rouvrir le marché et en quelques années, il y avait un "Uber" pour tout.

Les leçons de l'IEX pour les petites entreprises

En tant que propriétaire d'une petite entreprise, vous ne serez probablement pas la première entreprise à entrer en bourse sur l'IEX, mais cela ne signifie pas que vous devez simplement l'ignorer.

Supposons, par exemple, que votre entreprise devienne un énorme succès. En raison de ses frais d'inscription relativement bas (gratuits pendant cinq ans, puis 50 000 $ par an, par opposition à 100 000 $ et plus sur le NYSE et le Nasdaq), l'IEX s'est positionné comme une avenue attrayante pour les jeunes entreprises en croissance qui souhaitent entrer en bourse.

Tenez-vous au courant de l'actualité de l'IEX. Si et quand les entreprises commencent à entrer en bourse sur l'IEX, portez une attention particulière à la réaction du marché. Selon le résultat, vous pouvez envisager plus sérieusement la possibilité d'inscrire votre propre entreprise sur l'IEX.

Même si rendre public ne fait pas partie de vos plans, il y a quelques leçons utiles que vous pouvez tirer de l'histoire d'IEX dès maintenant :

1. Préparez-vous à des règles du jeu plus équitables

Si l'IEX a prouvé quelque chose, c'est que les failles ont une courte durée de vie. Par nature, le marché se rattrapera et se corrigera, et seules les entreprises les mieux gérées survivront, tandis que celles qui cherchent à prendre des raccourcis ou à profiter des erreurs du système mourront.

NOTRE RECOMMANDATION : Ne cédez pas à la tentation de suivre les tendances volatiles, telles que la dernière crypto-monnaie ou le trading à haute fréquence. Gardez des livres propres, suivez les meilleures pratiques et traitez bien vos clients et employés et vous réussirez tout en dormant bien la nuit.

2. Restez à jour avec les dernières technologies

Pendant une brève période, les traders à haute fréquence - ou revendeurs d'actions - ont profité des lacunes de la technologie pour obtenir un avantage injuste. Mais finalement, le fossé technologique s'est comblé et le marché s'est corrigé.

NOTRE RECOMMANDATION : Au niveau des petites entreprises, assurez-vous que vous êtes du bon côté de l'écart technologique pour éviter de prendre du retard en premier lieu. Utilisez un logiciel de comptabilité et de finance pour gagner du temps et de l'argent, et lisez les actualités du secteur pour vous tenir au courant des dernières tendances.

3. Adoptez la transparence

Outre l'uniformisation des règles du jeu, un principe fondamental du modèle IEX est la transparence : ils publient leurs règles de fonctionnement et facturent des frais fixes et des taux forfaitaires.

NOTRE RECOMMANDATION : En tant que propriétaire d'une petite entreprise, vous pourriez être tenté de protéger farouchement les informations confidentielles et les informations sur l'entreprise. Bien que certaines de ces informations, telles que les futurs plans d'affaires et les données privées des employés, doivent être protégées, le partage d'autres informations, telles que votre modèle de tarification, vos bénéfices trimestriels et vos prévisions, peut renforcer la fidélité, la confiance et la responsabilité.

Que pensez-vous de l'IEX ?

Que vous pensiez que l'IEX est un aperçu de l'avenir des affaires ou une expérience à moitié ratée, c'est un sujet de conversation intéressant pour quiconque s'intéresse aux affaires et à la finance.

J'aimerais entendre vos réflexions sur l'IEX dans les commentaires.

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