Qui devrait être nerveux à l'idée que Goldman Sachs ressemble davantage à une banque ? 'Tout le monde'

Goldman Sachs Group Inc. pousse plus loin sur le territoire de la banque de détail, et les experts affirment que la marque forte de l'entreprise, sa portée en ligne et son budget massif signifient que les grandes banques, les concurrents en ligne et les prêteurs communautaires devraient craindre de perdre des parts de marché.

Lorsque Goldman Sachs a organisé sa toute première journée des investisseurs en janvier, le géant de la banque d'investissement a révélé son intention d'étendre sa stratégie de banque numérique de détail via Marcus, la banque numérique grand public lancée en 2016. Le directeur financier Stephen Scherr a déclaré que Goldman "adopte le modèle bancaire".

Marcus propose actuellement des prêts et des cartes de crédit ainsi qu'un produit d'épargne à haut rendement. Lors de la journée des investisseurs, la direction a dévoilé son intention de déployer des services de gestion de patrimoine de marque Marcus plus tard en 2020 et des comptes chèques en 2021. Dans cinq ans, Goldman s'attend à ce que l'ensemble de son activité de consommation et de gestion de patrimoine ait 125 milliards de dollars en soldes de dépôts de consommateurs et 20 milliards de dollars. en prêts et en soldes de cartes, tout en enregistrant un revenu avant impôts d'au moins 700 millions de dollars.

Goldman a connu une croissance considérable de ses dépôts de consommateurs depuis le lancement de Marcus, qui a rapporté environ 860 millions de dollars de revenus en 2019 contre 2 millions de dollars en 2016, selon une présentation de la société. Les dépôts des consommateurs ont enregistré un taux de croissance sur trois ans de plus de 180 %, atteignant 29,45 milliards de dollars au quatrième trimestre de 2019, sur la base des dépôts réglementaires qui n'incluent pas les dépôts non américains. Au cours de la même période, les ventes au détail de CD ont augmenté de près de 39 % pour atteindre 49,85 milliards de dollars. Cela a largement dépassé la croissance des quatre grandes banques américaines – Bank of America Corp., JPMorgan Chase & Co., Wells Fargo & Co. et Citigroup Inc. – et de nombreuses grandes banques en ligne américaines, selon les données de S&P Global Market Intelligence. .

« Ils sont une menace. Ils sont en train de devenir une puissance de vente au détail », a déclaré Ron Shevlin, directeur de la recherche au cabinet de conseil bancaire Cornerstone Advisors.

La stratégie signifie que Goldman peut générer des clients au début de leur cycle de vie, en formant une clientèle de détail souhaitable maintenant dans l'espoir qu'elle sera bien placée pour servir plus pleinement les clients de détail à l'avenir.

"Dans quelques années, ils auront toutes les capacités dont vous avez besoin pour vraiment répondre aux besoins du client dans tous les domaines, et structurellement plus flexibles autour du client", a déclaré Alois Pirker, directeur de recherche pour la pratique de la gestion de patrimoine au cabinet de conseil Aite. Groupe.

Les banques numériques sont souvent plus intéressées à atteindre les jeunes consommateurs, a déclaré Shevlin. Cette approche peut prendre des parts de marché aux plus grandes banques, car Shevlin a noté que 44 % des milléniaux déclarent faire affaire avec Bank of America, JPMorgan Chase ou Wells Fargo.

"La vraie menace d'un compte courant Marcus va être avec les trois ou quatre premiers, et puis je jetterais même dans certains des plus grands régionaux également", a déclaré Shevlin.

"Mort de la géographie"

Lors de la récente journée des investisseurs, Eric Lane, co-responsable mondial de la division de gestion des consommateurs et des investissements de Goldman, a déclaré que la société aspirait à être "la principale banque numérique grand public".

"Nous essayons de fournir une succursale bancaire de détail via votre téléphone", a déclaré Lane.

Contrairement aux banques traditionnelles, qui exploitent des réseaux de briques et de mortier coûteux, Goldman arrive dans un espace non encombré par des succursales.

"Dans une large mesure, il s'agit de la mort de la géographie", a déclaré Shevlin. "Grâce à la publicité, à la construction de la marque, à la technologie, de nombreux acteurs peuvent entrer dans votre empreinte géographique et sélectionner" des clients.

Goldman a également un avantage technologique car il construit une nouvelle plate-forme sur une nouvelle clientèle. Il est beaucoup plus difficile pour une banque grand public traditionnelle qui souhaite répondre à la demande d'offres numériques de convertir sa clientèle existante vers de nouvelles plates-formes, a déclaré Lane Martin, partenaire de Capco, un cabinet de conseil en gestion et technologie axé sur le secteur des services financiers.

"Les autres acteurs en place doivent réfléchir, non seulement à la façon dont vous suivez ce que Goldman fait d'un point de vue technologique et numérique, mais aussi comment ne pas casser ce que vous avez décidé de migrer vers ce nouveau modèle d'exploitation ?" dit Martine. "Cela rend tout le monde nerveux... tout le monde, des cinq grandes banques aux plus petits acteurs de la communauté."

Le budget marketing massif de Goldman est un autre facteur distinctif important pour Marcus. De nombreuses sociétés bancaires numériques en démarrage s'appuient sur le bouche à oreille pour leur stratégie marketing, et cela n'ira pas loin contre les poches profondes de Goldman, a déclaré Shevlin. Bien que Goldman n'ait pas divulgué publiquement son budget marketing, Shevlin a estimé que l'entreprise avait dépensé 80 millions de dollars pour la publicité de Marcus en 2017 et plus de 100 millions de dollars en 2018.

Opportunité Amazon

Les observateurs voient également la valeur du partenariat de Goldman avec des marques de consommation populaires.

Peu de temps après la journée des investisseurs, le Financial Times a rapporté que Goldman était sur le point de s'associer à Amazon.com Inc. pour offrir des prêts aux petites entreprises. Des sources ont déclaré au FT que dès mars, Goldman pourrait lancer une offre de prêts aux petites et moyennes entreprises via la plateforme de prêt d'Amazon.

Les experts disent qu'Amazon est un partenaire convoité qui se mariera bien avec un écosystème Marcus entièrement numérique. Amazon cherche à exploiter les données dont il dispose sur les habitudes de consommation des gens sur sa plate-forme tandis que Goldman cherche à atteindre les clients par voie électronique, a déclaré Brandon Spear, président du fournisseur de solutions de paiement et de crédit B2B TreviPay. Le partenariat pourrait résoudre le problème classique de souscription consistant à toujours examiner les finances passées et les performances de crédit historiques pour évaluer la solvabilité, a-t-il déclaré.

"Ce qui est vraiment intéressant à propos de ces agrégateurs [tels qu'Amazon], c'est qu'ils sont en fait capables de vous donner un instantané beaucoup plus en temps réel de l'activité économique", a-t-il déclaré. "Donc, du point de vue de la souscription, je pense que cela vous donne une fenêtre quelque peu unique pour décider de la manière dont vous accordez du crédit à quelqu'un."

Martin de Capco a déclaré que les concurrents de Goldman dans le monde bancaire cherchaient des moyens de lier leurs produits à des marques de consommation de premier plan comme Amazon et Apple Inc. afin de rester pertinents ; en 2019, Goldman a lancé une carte de crédit grand public avec Apple.

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