¿Quién debería estar nervioso acerca de que Goldman Sachs se vuelva más como un banco? 'Todo el mundo'

Goldman Sachs Group Inc. se está adentrando más en el territorio de la banca minorista, y los expertos dicen que la marca fuerte de la compañía, el alcance en línea y el presupuesto masivo significan que los grandes bancos, los competidores en línea y los prestamistas comunitarios deberían preocuparse por perder participación de mercado.

Cuando Goldman Sachs celebró su primer día del inversor en enero, el gigante de la banca de inversión reveló planes para expandir su estrategia de banca digital minorista a través de Marcus, el banco de consumo digital lanzado en 2016. El director financiero Stephen Scherr dijo que Goldman está "adoptando el modelo bancario".

Marcus actualmente ofrece préstamos y tarjetas de crédito y un producto de ahorro de alto rendimiento. En el día del inversor, la gerencia reveló planes para implementar los servicios de gestión patrimonial de la marca Marcus más adelante en 2020 y las cuentas corrientes en 2021. En cinco años, Goldman espera que todo su negocio de gestión patrimonial y de consumidores tenga $125 mil millones en saldos de depósitos de consumidores y $20 mil millones en préstamos y saldos de tarjetas, mientras registra ingresos antes de impuestos de al menos $700 millones.

Goldman ha visto un crecimiento considerable en sus depósitos de consumo desde el lanzamiento de Marcus, que generó alrededor de $860 millones en ingresos en 2019 frente a $2 millones en 2016, según una presentación de la compañía. Los depósitos de consumo tuvieron una tasa de crecimiento de tres años de más del 180 %, alcanzando los $29,450 millones en el cuarto trimestre de 2019, según documentos regulatorios que no incluyen depósitos fuera de los EE. UU. Durante el mismo período, los CD minoristas crecieron casi un 39% a $ 49,85 mil millones. Eso superó con creces el crecimiento de los cuatro grandes bancos de EE. UU. (Bank of America Corp., JPMorgan Chase & Co., Wells Fargo & Co. y Citigroup Inc.) y de muchos de los principales bancos en línea de EE. UU., según datos de S&P Global Market Intelligence. .

“Son una amenaza. Se están convirtiendo absolutamente en una potencia minorista”, dijo Ron Shevlin, director de investigación de la consultora bancaria Cornerstone Advisors.

La estrategia significa que Goldman puede generar clientes temprano en su ciclo de vida, preparando una base de clientes minoristas deseable ahora con la esperanza de que esté bien posicionada para atender a los clientes minoristas de manera más completa en el futuro.

“En un par de años, tendrán todas las capacidades que necesita para adaptarse realmente a las necesidades del cliente, y serán estructuralmente más flexibles en torno al cliente”, dijo Alois Pirker, director de investigación para la práctica de gestión patrimonial en la firma de asesoría Aite. Grupo.

Los bancos digitales suelen estar más interesados ​​en llegar a los consumidores más jóvenes, dijo Shevlin. Este enfoque puede quitarle participación de mercado a los bancos más grandes porque Shevlin señaló que el 44% de los millennials dicen que realizan operaciones bancarias con Bank of America, JPMorgan Chase o Wells Fargo.

“La verdadera amenaza de una cuenta de cheques de Marcus va a ser con las tres o cuatro principales, y luego incluiría algunas de las regionales más grandes también”, dijo Shevlin.

'Muerte de la geografía'

En el reciente día del inversor, el codirector global de la división de gestión de inversiones y consumo de Goldman, Eric Lane, dijo que la empresa aspira a ser "el banco digital de consumo líder".

“Estamos tratando de entregar una sucursal bancaria minorista a través de su teléfono”, dijo Lane.

A diferencia de los bancos tradicionales, que operan costosas redes físicas, Goldman llega al espacio libre de sucursales.

“En gran medida se trata de la muerte de la geografía”, dijo Shevlin. “A través de la publicidad, a través de la creación de marca, a través de la tecnología, muchos jugadores pueden entrar en su huella geográfica y llevarse” a los clientes.

Goldman también tiene una ventaja tecnológica porque está construyendo una nueva plataforma en una nueva base de clientes. Es mucho más difícil para un banco de consumo heredado que quiere satisfacer la demanda de ofertas digitales convertir su base de clientes existente a nuevas plataformas, dijo Lane Martin, socio de Capco, una consultoría de administración y tecnología enfocada en la industria de servicios financieros.

“Los otros jugadores titulares deben pensar, no solo en cómo mantenerse al día con lo que Goldman está haciendo desde una perspectiva tecnológica y digital, sino también en cómo no romper lo que se está moviendo para migrar a este nuevo modelo operativo”. dijo Martín. “Eso está poniendo nerviosos a todos… todos, desde los cinco grandes bancos hasta los jugadores más pequeños de la comunidad”.

El enorme presupuesto de marketing de Goldman es otro factor importante que distingue a Marcus. Muchas empresas bancarias digitales emergentes confían en el boca a boca para su estrategia de marketing, y eso no irá muy lejos en contra de los bolsillos profundos de Goldman, dijo Shevlin. Si bien Goldman no ha revelado públicamente su presupuesto de marketing, Shevlin estimó que la empresa gastó $80 millones en publicidad de Marcus en 2017 y más de $100 millones en 2018.

oportunidad amazónica

Los observadores también ven el valor de que Goldman se asocie con marcas de consumo populares.

Poco después del día del inversor, el Financial Times informó que Goldman está cerca de asociarse con Amazon.com Inc. para ofrecer préstamos a pequeñas empresas. Las fuentes le dijeron al FT que, a partir de marzo, Goldman podría lanzar una oferta de préstamos para pequeñas y medianas empresas a través de la plataforma de préstamos de Amazon.

Los expertos dicen que Amazon es un socio codiciado que combinará bien con un ecosistema Marcus completamente digital. Amazon busca aprovechar los datos que tiene sobre los hábitos de gasto de las personas en su plataforma, mientras que Goldman busca llegar a los clientes electrónicamente, dijo Brandon Spear, presidente del proveedor de soluciones de pago y crédito B2B TreviPay. La asociación podría abordar el clásico problema de suscripción de siempre mirar las finanzas pasadas y el desempeño crediticio histórico para medir la solvencia, dijo.

“Lo que es realmente interesante acerca de estos agregadores [como Amazon] es que en realidad pueden brindarle una instantánea mucho más en tiempo real de la actividad económica”, dijo. “Entonces, desde el punto de vista de la suscripción, creo que le brinda una ventana un tanto única para decidir cómo otorga crédito a alguien”.

Martin de Capco dijo que los competidores de Goldman en todo el mundo bancario están buscando formas de vincular sus productos con marcas de consumo prominentes como Amazon y Apple Inc. para seguir siendo relevantes; en 2019 Goldman lanzó una tarjeta de crédito de consumo con Apple.

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