市場のボラティリティが運転資本の引き上げに与える影響

e コマース ビジネスの運転資金の課題

運転資金は、e コマース ビジネスにとって非常に重要です。これは、家賃、人件費、請求書、およびその他の多くの諸経費の支払いに役立ちます。 実際、中小企業の 82% は、現金の管理ミスが原因で失敗しています。 しかし、多くの e コマース企業にとって、いつ、どのように資金を調達するかを知ることは、彼らが直面する最大の課題の 1 つです。 変動するエネルギー価格、世界的なパンデミック、金利、および一般的な市場のボラティリティにより、2020 年代は財務上の意思決定を行うのが難しい 10 年間になります。 企業が必要としているのは、利用可能なオプションの概要です。 このブログでは、e コマース ビジネスが運転資金を調達する方法の長所と短所、および予測不可能な経済情勢の中でどれほど実行可能であるかを探ります。

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プライベートエクイティ (PE)

プライベート エクイティは、企業またはファンドが投資家から調達した資金を使用して非公開企業の株式を購入する資金調達のモデルです。 会社の価値が高まると、会社は利益を上げて株式を売却し、投資家に返済します。

プライベート エクイティの資金調達は、さまざまな形で市場の変動の影響を受けやすくなっています。 第 1 に、プライベート エクイティ会社は、通常、過半数の株式を取得して、利益を上げているか、それに近い会社にのみ投資する傾向があります。 企業は、過去の実績、予測される成長、および資金を確保するための実行可能な出口戦略を説明する詳細な計画を提示できる必要があります。 将来の計画は、経済が混乱している時期には困難な場合があります。

景気低迷により、e コマース企業は PE 投資を利用しやすくなる可能性があります。 PE 企業は長期戦を行う傾向があり、市場の一時的な落ち込みによって先送りされることはありません。 実際、PE会社は、企業が不況時に上場するまでにもっと待つことを期待しており、より安定した投資の機会を生み出しています. 企業はまた、不況を企業の株式をより安く購入する機会と見なす傾向があります。つまり、e コマース企業が運転資金として投資を確保できる可能性は高くなりますが、多額を要求する交渉力は低下します。

プライベート・エクイティに関しては、金利も別の要因です。 金利が低い場合、大きなリターンを求める多くの投資家は債券やクレジット証券から目をそらします。 PE 企業が低金利で投資資本を確保できれば、投資先の選択肢が広がり、健全な内部収益率 (IRR) と最終的な投資収益を享受できます。 これは、運転資金の資金を探している e コマース ビジネスにとって朗報です。 しかし、現在のように金利が上昇すると、これは逆の効果をもたらします。 投資家は債券やクレジット証券に逆戻りし、PE会社の資金調達はより困難になり、新規株式公開の魅力が低下するにつれて資産評価は低下します。 これは、クリーンな出口を探しているPE企業にとっては大きな問題となり、資金調達を求めている企業にとっては困難になっています。

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ベンチャーキャピタル（VC）

ベンチャーキャピタルは技術的にはプライベートエクイティの一形態であり、より確立された企業ではなく、有望な新興企業や若い企業のみに焦点を当てています.

景気後退は VC 企業に大きな影響を与えます。 彼らは通常、次のユニコーンを探しているため、テクノロジー製品や CPG ではなく消耗品を扱う市場に敏感な企業は、不確実な時期には良い賭けとは思えません。 資金を確保するために、企業は、エネルギー コスト、金利、インフレなどのマクロ要因がどのように影響するかを詳細に評価する必要があります。 企業は効率性にも関心を持つでしょう。 資金調達を検討している企業は、強力な販売効率、堅実なユニット エコノミクス、および資本を効率的に成長させる計画を示す準備ができている必要があります。

金利は、ベンチャー キャピタルの資金調達にも大きく影響します。 2017 年には、金利が 1% 上昇すると、VC ファンドが投資家の資本を引き付ける能力が 3.2% 低下しました。 これは、2021 年に 1% の利上げを行うと、その年に VC が調達した総額から 105 億ドルが失われることを意味します。 これは 105 億ドルであり、資金を求めている e コマース ビジネスには利用できません。

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クラウドファンディング

クラウドファンディングとは、多数のマイクロ投資家から資金を調達することです。 毎年北米で 172 億ドルを生み出しているため、クラウドファンディングは、確立されたソーシャル コミュニティを持つ企業にとって優れた選択肢となる可能性があります。 e コマース企業は、ソーシャル メディア、ライブ イベント、ニュースレター、アウトリーチを通じてコミュニティを構築できます。 コミュニティの使用方法に関するその他のヒントについては、コミュニティ構築のホワイトペーパーをご覧ください。

経済の低迷は、クラウドファンディング スペースにとって特に有害です。 投資家は可処分所得が少ないため、投資を控える可能性が高くなります。 不況時に VC の資金が不足すると、クラウドソーシングによる資金調達の競争が激しくなり、e コマース企業が必要な運転資金を確保することが難しくなります。

クラウドファンディングの道を選ぶことを決定した企業にとって、最善のアプローチは、以前にそれを行ったことのある人からアドバイスを求め、潜在的な投資家の強力で多様なネットワークを構築し、優れたマーケティング戦略を採用してキャンペーンを最大限に認知させることです。 . 忠実な消費者基盤により、企業は不況時にも資金を確保できる可能性があり、ブランドの周りにコミュニティを構築する必要性を強調しています.

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ビジネスローン、クレジットカード、当座貸越

ローン、クレジット カード、当座貸越は、事業資金を確保するための長年の方法です。 彼らは確立された金融機関によって支えられているという利点がありますが、そのため、金利の変化の影響を非常に受けやすくなっています。

不況は承認率に大きな影響を与えます。2008 年の不況の間、当座貸越とビジネス ローンの拒否は、それぞれ 50% と 160% 以上増加しました。 銀行は、借り手の債務不履行のリスクが高まると予測しているため、特に信用履歴や収益の証拠のない若い企業に対しては、融資を行う傾向が弱まっています。 企業は常に、銀行が資金を提供する前に徹底的な審査を行うことを期待できますが、厳しい経済状況下では審査がより厳しくなるだけです。

銀行からの資金調達を検討する場合、金利は中心的な関心事です。 金利が高いときに固定金利のローンを利用すると、金利が下がったときに企業が支払える以上の支払いを余儀なくされる可能性があります。 変動金利を選択すると、中央銀行が景気後退と戦うために金利を引き上げるため、借り手は非常に高い金利にさらされる可能性があります。 当時は良い取引に見えたとしても、会社の運転資金に多大な損害を与えることが判明する可能性があります。 ローンを組む前に、e コマース ビジネスは常に現在の金利の傾向と予測についてアドバイスを受ける必要があります。

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ベンチャーデット・社債

ベンチャーデットは短期の資金調達ソリューションであり、初期段階の企業が銀行やノンバンクの貸し手から融資を受け（通常はエクイティ資金調達ラウンドの間に）、次のラウンドの収益で返済します。

市場のボラティリティは、ベンチャーデットを危険な見通しにする可能性があります。 この形式の資金調達は主に初期段階の企業によって使用されるため、貸し手にとってリスクが高くなります。 つまり、より高額になり、債務不履行のリスクを高める誓約や義務が伴う可能性があります。借り手が不測の事態により約束を守れなくなった場合、借り手は会社の管理の一部を失う可能性があります。 ビジネスが活況を呈しており、企業が急速に成長している場合、ベンチャーデットは優れた選択肢となる可能性があります。 エクイティを活用し、運用上の不具合や予期しないオーバーヘッドに対して柔軟な運転資金を提供します。

経済の低迷は、電子商取引ビジネスのオプションとしてベンチャーデットを完全に排除するものではありませんが、他の形態の資金調達と同様に、企業が次の資金調達ラウンドに至るまでしっかりとした短期計画を立てることは常に価値があります.

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収入ベースの融資

収益ベースの資金調達は、従来の負債による資金調達とは異なる規制制度の対象となります。 これにより、借り手は、固定金利ではなく、毎月の総利益の合意された割合としてローンを返済できます。

収益ベースの借り手は、収益に応じて返済額が調整されるため、景気後退の影響ははるかに小さくなります。 企業が損失を被らない限り、支払いが滞るリスクはありません。

深刻な景気後退は、収益ベースの金融エコシステム全体に大きな影響を与える可能性があります。 借り手は短期的には保護されますが、貸し手は少額の返済から打撃を受け、クライアントがデフォルトした場合に担保を回収できないため、期間が終了すると再び貸し出す可能性ははるかに低くなります.

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最終的な考え

e コマースの SME は、運転資金のニーズを満たすために常に資金を必要とします。 あらゆる種類のローンを組むことには常にリスクが伴いますが、最良の戦略は、貸し手に提示し、返済についていくためのしっかりとした計画を常に立てることです。