Was ist der IEX und wie wirkt er sich auf kleine Unternehmen aus?

HINWEIS: Dieser Artikel soll unsere Leser über geschäftliche Bedenken in den Vereinigten Staaten informieren. Es ist in keiner Weise beabsichtigt, finanzielle Ratschläge zu erteilen oder eine bestimmte Vorgehensweise zu unterstützen. Wenden Sie sich für Ratschläge zu Ihrer spezifischen Situation an Ihren Buchhalter oder Finanzberater.

Ein kleines Unternehmen zu führen ist ein schwieriger Balanceakt. Um erfolgreich zu sein, müssen Sie groß genug träumen, um Ihr Unternehmen von der Konkurrenz abzuheben, und sich gleichzeitig auf die Grundlagen genug konzentrieren, um das Licht am Laufen zu halten und nicht zu den 50 % der Unternehmen zu gehören, die innerhalb von fünf Jahren scheitern.

Die Chancen, dass Ihr kleines Unternehmen das nächste Billionen-Dollar-Unternehmen nach Apple wird, liegen bei etwa eins zu einer Billion.

Aber wenn Ihre großen Träume als Kleinunternehmer darin bestehen, an die Börse zu gehen, macht die Investors Exchange (IEX) diesen Traum ein wenig realistischer, indem sie Unternehmen erlaubt, in den ersten fünf Jahren kostenlos an die Börse zu gehen, und dann etwa die Hälfte des Preises verlangt NYSE und Nasdaq danach.

Selbst wenn sich Ihr Unternehmen noch lange nicht in der IPO-Phase befindet, enthält die IEX-Geschichte – die einen offenen Markt, Transparenz und gleiche Wettbewerbsbedingungen unterstreicht – einige wichtige Erkenntnisse für Geschäftsinhaber.

Ende 2018 befindet sich der IEX noch in der Experimentierphase, aber Kleinunternehmer müssen darauf achten, was mit diesem neuen Markt passiert – nicht nur, weil er sich auf ihr eigenes Geschäft auswirkt, sondern weil er die Art und Weise verändern wird, wie Geschäfte gemacht werden die Welt.

Lassen Sie uns zuerst eine kurze Geschichte des IEX durchgehen, dann schauen wir uns einige Imbissbuden für Kleinunternehmer an.

Was ist der IEX?

Die IEX oder Investors Exchange ist ein alternativer Aktienmarkt, der 2012 von Brad Katsuyama, einem kanadischen Finanzdienstleister, konzipiert wurde.

Sein Ziel war es, einen faireren Aktienhandelsmarkt für Unternehmen jeder Größe zu schaffen.

Was fand er an der New Yorker Börse und Nasdaq unfair? Es kommt auf Zugriff und Geschwindigkeit an.

Während ihrer Arbeit für die Royal Bank of Canada stellten Katsuyama und sein globales Team für elektronischen Handel fest, dass ruchlose Aktien-Scalper, bekannt als Hochfrequenzhändler, winzige Verzögerungen in der Transaktionszeit ausnutzten, die für Menschen, aber nicht für Hochleistungscomputer nicht wahrnehmbar waren Spiel das System. Das Phänomen wurde in Michael Lewis‘ Buch „Flash Boys: A Wall Street Revolt“ von 2014 dramatisiert.

Katsuyamas Lösung bestand darin, ein Drosselungssystem in die IEX einzubauen, damit jeder Trader – ob er Zugang zu Hochleistungscomputern hat oder nicht – Transaktionen auf Augenhöhe durchführen kann. Dies wurde inoffiziell als „Speed ​​Bump“-Modell bekannt.

Die IEX tut dies, indem sie fast 40 Meilen Glasfaserkabel um ihren Hauptcomputer wickelt und Transaktionen um weniger als eine Tausendstelsekunde verzögert, aber lange genug, um alle unfairen Vorteile für Hochfrequenzhändler zu negieren.

Die IEX wurde im Juni 2016 von der US Securities and Exchange Commission als nationale Börse zugelassen und plant, in naher Zukunft ihre erste Aktiengesellschaft an die Börse zu bringen.

Eine Zeitleiste bemerkenswerter Meilensteine ​​des IEX (Quelle)

Die IEX hat versucht, etablierte börsennotierte Unternehmen von der NYSE und der Nasdaq wegzulocken, indem sie fünf Jahre lang kostenlose Notierungen angeboten hat, hat aber noch keine Unternehmen dazu verleitet, bei ihnen zu notieren.

Was bedeutet der IEX für kleine Unternehmen?

Als Kleinunternehmer fragen Sie sich vielleicht: „Was bedeutet der IEX für mich?“

Potenziell ziemlich viel.

Wie Katsuyama auf der IEX-Website sagt:

Theoretisch könnte dieses Leitbild für die Geschäftswelt als Ganzes gelten.

Wenn die IEX erfolgreich ist, könnten wir eine größere Bewegung in Richtung eines offenen Marktes in großen und kleinen Unternehmen sehen. Wenn sie scheitert, könnte dies einen anhaltenden Trend zum Status quo bedeuten.

Die IEX-Geschichte ist auch ein interessanter Blick darauf, wie der Markt auf neue Technologien reagiert. Ähnlich wie in der Sportwelt, wenn jemand etwas Neues ausprobiert und es funktioniert, zieht die Konkurrenz entweder schnell nach oder fällt zurück.

Im Jahr 2017 kündigte die NYSE American – der Markt der New Yorker Börse für Small-Cap-Unternehmen – an, dass sie dem Beispiel von IEX folgen und eine Verzögerung von 350 Mikrosekunden in ihre eigenen Transaktionen einführen würde, um die Wettbewerbsbedingungen auszugleichen.

Zu dieser Zeit sagte NYSE-Präsident Tom Farley gegenüber Business Insider:

Wenn die eigene Konkurrenz von IEX diese Angleichung der Wettbewerbsbedingungen akzeptiert, ist dies ein guter Indikator dafür, dass der Rest der Geschäftswelt nicht weit hinterherhinken wird.

Denken Sie an Uber als weiteres Beispiel. Jahrzehntelang beherrschten traditionelle Taxiunternehmen den Markt und kontrollierten die Konkurrenz. Dann nutzte Uber die Technologie, um den Marktplatz wieder zu öffnen, und innerhalb weniger Jahre gab es ein „Uber“ für alles.

Lektionen vom IEX für kleine Unternehmen

Als Kleinunternehmer sind Sie wahrscheinlich nicht das erste Unternehmen, das an der IEX an die Börse geht, aber das bedeutet nicht, dass Sie es einfach ignorieren sollten.

Nehmen wir zum Beispiel an, Ihr Unternehmen wird ein enormer Erfolg. Aufgrund ihrer relativ niedrigen Notierungsgebühren (fünf Jahre lang kostenlos, dann 50.000 USD pro Jahr, im Gegensatz zu über 100.000 USD an der NYSE und Nasdaq) hat sich die IEX als attraktiver Weg für junge, wachsende Unternehmen positioniert, um an die Börse zu gehen.

Bleiben Sie auf dem Laufenden über Neuigkeiten rund um die IEX. Wenn Unternehmen beginnen, an der IEX an die Börse zu gehen, achten Sie genau darauf, wie der Markt reagiert. Je nach Ergebnis können Sie ernsthafter darüber nachdenken, Ihr eigenes Unternehmen an der IEX zu listen.

Auch wenn ein Börsengang nicht Teil Ihrer Pläne ist, gibt es einige nützliche Lehren, die Sie bereits jetzt aus der IEX-Geschichte ziehen können:

1. Bereiten Sie sich auf gleiche Wettbewerbsbedingungen vor

Wenn der IEX etwas bewiesen hat, dann, dass Schlupflöcher eine kurze Lebensdauer haben. Von Natur aus wird der Markt aufholen und sich selbst korrigieren, und nur die am besten geführten Unternehmen werden überleben, während diejenigen, die versuchen, Abstriche zu machen oder Fehler im System auszunutzen, sterben werden.

UNSERE EMPFEHLUNG: Geben Sie nicht der Versuchung nach, volatilen Trends wie der neuesten Kryptowährung oder dem Hochfrequenzhandel nachzujagen. Führen Sie saubere Bücher, befolgen Sie Best Practices und behandeln Sie Ihre Kunden und Mitarbeiter gut, und Sie werden erfolgreich sein und gleichzeitig nachts gut schlafen können.

2. Bleiben Sie mit der neuesten Technologie auf dem Laufenden

Für kurze Zeit nutzten Hochfrequenzhändler – oder Aktien-Scalper – Technologielücken aus, um sich einen unfairen Vorteil zu verschaffen. Aber schließlich schloss sich die Technologielücke und der Markt korrigierte.

UNSERE EMPFEHLUNG: Stellen Sie auf der Ebene kleiner Unternehmen sicher, dass Sie sich auf der richtigen Seite der Technologielücke befinden, um von vornherein nicht ins Hintertreffen zu geraten. Verwenden Sie Buchhaltungs- und Finanzsoftware, um Zeit und Geld zu sparen, und lesen Sie Branchennachrichten, um sich über die neuesten Trends auf dem Laufenden zu halten.

3. Setzen Sie auf Transparenz

Neben der Angleichung der Wettbewerbsbedingungen ist ein Kernprinzip des IEX-Modells die Akzeptanz von Transparenz: Sie veröffentlichen ihre Betriebsregeln und erheben feste Gebühren und Pauschalsätze.

UNSERE EMPFEHLUNG: Als Kleinunternehmer könnten Sie versucht sein, urheberrechtlich geschützte Informationen und Unternehmensinformationen streng zu schützen. Während einige dieser Informationen – wie z. B. zukünftige Geschäftspläne und private Mitarbeiterdaten – geschützt werden sollten, kann die Weitergabe anderer Informationen – wie z. B. Ihr Preismodell, vierteljährliche Gewinne und Prognosen – Loyalität, Vertrauen und Verantwortlichkeit aufbauen.

Was denkst du über die IEX?

Ob Sie der Meinung sind, dass die IEX ein Blick in die Zukunft des Geschäfts oder ein unausgegorenes, gescheitertes Experiment ist, es ist ein interessantes Gesprächsthema für alle, die sich mit Wirtschaft und Finanzen befassen.

Ich würde gerne Ihre Meinung zum IEX in den Kommentaren hören.

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