Wer sollte nervös sein, wenn Goldman Sachs bankähnlicher wird? 'Alle'

Goldman Sachs Group Inc. dringt weiter in das Privatkundengeschäft vor, und Experten sagen, dass die starke Marke, die Online-Reichweite und das enorme Budget des Unternehmens bedeuten, dass große Banken, Online-Konkurrenten und kommunale Kreditgeber gleichermaßen besorgt sein sollten, Marktanteile zu verlieren.

Als Goldman Sachs im Januar seinen allerersten Investorentag abhielt, gab der Investmentbanking-Gigant Pläne bekannt, seine digitale Privatkundenbanking-Strategie durch Marcus, die 2016 gegründete digitale Verbraucherbank, zu erweitern. CFO Stephen Scherr sagte, Goldman „begrüße das Bankmodell“.

Marcus bietet derzeit Kredite und Kreditkarten sowie ein hochverzinsliches Sparprodukt an. Auf dem Investorentag enthüllte das Management Pläne, Vermögensverwaltungsdienste der Marke Marcus später im Jahr 2020 und Girokonten im Jahr 2021 einzuführen. In fünf Jahren erwartet Goldman, dass sein gesamtes Verbraucher- und Vermögensverwaltungsgeschäft 125 Milliarden US-Dollar an Verbrauchereinlagen und 20 Milliarden US-Dollar haben wird in Krediten und Kartenguthaben, während ein Vorsteuereinkommen von mindestens 700 Millionen US-Dollar verzeichnet wird.

Laut einer Unternehmenspräsentation hat Goldman seit der Einführung von Marcus, das 2019 einen Umsatz von etwa 860 Millionen US-Dollar gegenüber 2 Millionen US-Dollar im Jahr 2016 einbrachte, ein beträchtliches Wachstum seiner Verbrauchereinlagen verzeichnet. Verbrauchereinlagen verzeichneten eine dreijährige Wachstumsrate von mehr als 180 % und erreichten im vierten Quartal 2019 29,45 Milliarden US-Dollar, basierend auf behördlichen Einreichungen, die Einlagen außerhalb der USA nicht enthalten. Im gleichen Zeitraum wuchsen die Einzelhandels-CDs um fast 39 % auf 49,85 Milliarden US-Dollar. Laut Daten von S&P Global Market Intelligence übertraf dies das Wachstum der vier großen US-Banken – Bank of America Corp., JPMorgan Chase & Co., Wells Fargo & Co. und Citigroup Inc. – und vieler der großen US-Online-Banken bei weitem .

„Sie sind eine Bedrohung. Sie entwickeln sich absolut zu einem Einzelhandels-Powerhouse“, sagte Ron Shevlin, Forschungsleiter beim Bankberatungsunternehmen Cornerstone Advisors.

Die Strategie bedeutet, dass Goldman Kunden früh in ihrem Lebenszyklus gewinnen kann und jetzt einen wünschenswerten Privatkundenstamm pflegt, in der Hoffnung, dass es gut aufgestellt ist, um Privatkunden in Zukunft umfassender zu bedienen.

„In ein paar Jahren werden sie über die vollen Fähigkeiten verfügen, die Sie benötigen, um wirklich umfassend auf die Kundenbedürfnisse einzugehen und strukturell flexibler um den Kunden herum zu sein“, sagte Alois Pirker, Research Director für die Vermögensverwaltungspraxis bei der Beratungsfirma Aite Gruppe.

Digitale Banken sind oft am meisten daran interessiert, jüngere Verbraucher zu erreichen, sagte Shevlin. Dieser Ansatz kann den größten Banken Marktanteile abnehmen, da Shevlin feststellte, dass 44 % der Millennials sagen, dass sie bei der Bank of America, JPMorgan Chase oder Wells Fargo Bankgeschäfte tätigen.

„Die wirkliche Gefahr eines Marcus-Girokontos liegt bei den Top drei oder vier, und dann würde ich sogar noch einige der größeren Regionals einwerfen“, sagte Shevlin.

„Tod der Geographie“

Auf dem jüngsten Investorentag sagte Eric Lane, globaler Co-Leiter der Abteilung für Verbraucher- und Anlagemanagement bei Goldman, das Unternehmen strebe danach, „die führende digitale Verbraucherbank“ zu werden.

„Wir versuchen, eine Bankfiliale über Ihr Telefon zu erreichen“, sagte Lane.

Im Gegensatz zu traditionellen Banken, die kostspielige stationäre Netzwerke betreiben, kommt Goldman unbelastet von Filialen in den Raum.

„Zu einem großen Teil geht es um den Tod der Geografie“, sagte Shevlin. „Durch Werbung, durch Markenaufbau, durch Technologie können viele Akteure in Ihren geografischen Fußabdruck eindringen und Kunden abwerben“.

Goldman hat auch einen technologischen Vorteil, weil es eine neue Plattform auf einem neuen Kundenstamm aufbaut. Für eine traditionelle Verbraucherbank, die die Nachfrage nach digitalen Angeboten befriedigen möchte, ist es viel schwieriger, ihren bestehenden Kundenstamm auf neue Plattformen umzustellen, sagte Lane Martin, Partner bei Capco, einer Management- und Technologieberatung mit Schwerpunkt auf der Finanzdienstleistungsbranche.

„Die anderen etablierten Akteure müssen nicht nur darüber nachdenken, wie Sie aus technologischer und digitaler Sicht mit dem Schritt halten, was Goldman tut, sondern auch, wie Sie nicht das kaputt machen, was Sie bewegen, um zu diesem neuen Betriebsmodell zu migrieren?“ sagte Martin. „Das macht alle nervös … alle, von den großen Top-5-Banken bis zu den kleineren Akteuren der Community.“

Goldmans enormes Marketingbudget ist ein weiterer wichtiger Unterscheidungsfaktor für Marcus. Viele aufstrebende Digital-Banking-Unternehmen verlassen sich bei ihrer Marketingstrategie auf Mundpropaganda, und das wird Goldmans tiefen Taschen nicht zuwiderlaufen, sagte Shevlin. Während Goldman sein Marketingbudget nicht öffentlich bekannt gab, schätzte Shevlin, dass das Unternehmen 2017 80 Millionen US-Dollar und 2018 über 100 Millionen US-Dollar für die Werbung für Marcus ausgegeben hat.

Amazon Gelegenheit

Beobachter sehen auch den Wert darin, dass Goldman Partnerschaften mit beliebten Verbrauchermarken eingeht.

Kurz nach dem Investorentag berichtete die Financial Times , dass Goldman kurz vor einer Partnerschaft mit Amazon.com Inc. steht, um Kredite für Kleinunternehmen anzubieten. Quellen sagten der FT , dass Goldman bereits im März ein Angebot von Krediten für kleine und mittlere Unternehmen über die Kreditplattform von Amazon starten könnte.

Experten sagen, dass Amazon ein begehrter Partner ist, der sich gut mit einem vollständig digitalen Marcus-Ökosystem kombinieren lässt. Amazon versucht, Daten über die Ausgabegewohnheiten der Menschen auf seiner Plattform zu nutzen, während Goldman versucht, Kunden elektronisch zu erreichen, sagte Brandon Spear, Präsident des B2B-Zahlungs- und Kreditlösungsanbieters TreviPay. Die Partnerschaft könnte das klassische Underwriting-Problem angehen, immer auf vergangene Finanzen und historische Kreditleistungen zu schauen, um die Kreditwürdigkeit einzuschätzen, sagte er.

„Was wirklich interessant an diesen Aggregatoren [wie Amazon] ist, ist, dass sie tatsächlich in der Lage sind, Ihnen einen viel Echtzeit-Schnappschuss der wirtschaftlichen Aktivität zu geben“, sagte er. „Aus versicherungstechnischer Sicht gibt Ihnen das meiner Meinung nach ein etwas einzigartiges Fenster, um zu entscheiden, wie Sie jemandem einen Kredit gewähren.“

Martin von Capco sagte, dass Konkurrenten von Goldman in der gesamten Bankenwelt nach Möglichkeiten suchen, ihre Produkte an prominente Verbrauchermarken wie Amazon und Apple Inc. anzubinden, um relevant zu bleiben; 2019 führte Goldman mit Apple eine Verbraucherkreditkarte ein.

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