ما هو IEX وكيف سيؤثر على الشركات الصغيرة؟

ملاحظة: تهدف هذه المقالة إلى إعلام قرائنا بالمخاوف المتعلقة بالأعمال التجارية في الولايات المتحدة. ولا يُقصد به بأي حال من الأحوال تقديم المشورة المالية أو المصادقة على مسار عمل محدد. للحصول على المشورة بشأن وضعك المحدد ، استشر المحاسب أو المستشار المالي الخاص بك.

إدارة شركة صغيرة هي عملية موازنة صعبة. لكي تكون ناجحًا ، عليك أن تحلم بما يكفي لفصل عملك عن المنافسة ، مع التركيز أيضًا على الأساسيات الكافية للحفاظ على الأضواء وتجنب أن تصبح واحدًا من 50٪ من الشركات التي تفشل في غضون خمس سنوات.

تبلغ احتمالات أن تصبح شركتك الصغيرة شركة التريليون دولار التالية بعد Apple حوالي واحد في تريليون.

ولكن إذا كانت أحلامك الكبيرة بصفتك مالكًا لمشروع صغير تتضمن طرح أسهم عامة ، فإن بورصة المستثمرين (IEX) تجعل هذا الحلم أكثر واقعية بقليل من خلال السماح للشركات بالتسجيل مجانًا خلال السنوات الخمس الأولى ، ثم تحصيل حوالي نصف ما يعادل بورصة نيويورك وناسداك بعد ذلك.

حتى لو لم يكن عملك قريبًا من مرحلة الاكتتاب العام ، فإن قصة IEX - التي تؤكد على وجود سوق مفتوح وشفافية وتكافؤ الفرص - بها بعض النقاط المهمة لأصحاب الأعمال.

اعتبارًا من أواخر عام 2018 ، لا يزال IEX في المرحلة التجريبية ، ولكن يتعين على أصحاب الأعمال الصغيرة الانتباه إلى ما يحدث مع هذا السوق الجديد - ليس فقط لأنه سيؤثر على أعمالهم الخاصة ولكن لأنه سيغير الطريقة التي تتم بها الأعمال التجارية. العالم.

أولاً ، دعنا نستعرض نبذة مختصرة عن تاريخ IEX ، ثم سنلقي نظرة على بعض النقاط الرئيسية لأصحاب الأعمال الصغيرة.

ما هو IEX؟

IEX ، أو Investors Exchange ، هو سوق أوراق مالية بديل تم إنشاؤه في عام 2012 من قبل براد كاتسوياما ، وهو مسؤول تنفيذي كندي للخدمات المالية.

كان هدفه إنشاء سوق تداول أسهم أكثر عدلاً للشركات من جميع الأحجام.

ما الذي رأى أنه غير عادل بشأن بورصة نيويورك وناسداك؟ يتعلق الأمر بالوصول والسرعة.

أثناء العمل في Royal Bank of Canada ، لاحظ كاتسوياما وفريقه التجاري الإلكتروني العالمي أن سماسرة الأسهم الشائنة ، والمعروفين باسم المتداولين ذوي الترددات العالية ، كانوا يستفيدون من التأخيرات الدقيقة - غير المحسوسة للبشر ولكن ليس لأجهزة الكمبيوتر عالية القدرة - في وقت المعاملة حتى لعبة النظام. تم تجسيد هذه الظاهرة في كتاب مايكل لويس لعام 2014 ، "Flash Boys: A Wall Street Revolt".

كان الحل الذي قدمه كاتسوياما هو بناء نظام خنق في IEX بحيث يتمكن كل تاجر - سواء كان لديه وصول إلى أجهزة كمبيوتر عالية الطاقة أم لا - من إجراء المعاملات على مستوى متكافئ. أصبح هذا معروفًا بشكل غير رسمي باسم نموذج "مطبات السرعة".

يقوم IEX بذلك عن طريق لف ما يقرب من 40 ميلاً من كبلات الألياف الضوئية حول جهاز الكمبيوتر الرئيسي ، مما يؤدي إلى تأخير المعاملات بأقل من جزء من الألف من الثانية ولكن لفترة كافية لإلغاء أي مزايا غير عادلة للمتداولين ذوي التردد العالي.

تمت الموافقة على IEX كبورصة وطنية من قبل لجنة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية في يونيو 2016 وتخطط لإدراج أول شركة عامة في المستقبل القريب.

جدول زمني للمعالم البارزة في IEX (المصدر)

حاولت IEX جذب الشركات المتداولة علنًا بعيدًا عن بورصة نيويورك وناسداك من خلال تقديم خمس سنوات من القوائم المجانية ولكن لم تغري بعد أي شركات للإدراج معها.

ماذا يعني IEX للشركات الصغيرة؟

بصفتك صاحب شركة صغيرة ، قد تتساءل ، "ماذا يعني IEX بالنسبة لي؟"

من المحتمل أن يكون هناك الكثير.

كما يقول كاتسوياما على موقع IEX على الويب:

الأسواق هي الوسيلة الطبيعية لتبادل المنتجات والخدمات وحتى الأفكار. في IEX ، نعتقد أنه يجب أن تتاح للجميع الفرصة للمنافسة على مستوى متكافئ مع قواعد وعمليات شفافة - وهذا هو السبب في أننا نعمل كل يوم لبناء أسواق أكثر عدلاً ".

براد كاتسوياما ، IEX

من الناحية النظرية ، يمكن تطبيق بيان المهمة هذا على عالم الأعمال ككل.

إذا نجحت IEX ، فيمكننا أن نرى حركة أكبر نحو سوق مفتوح في الشركات الكبيرة والصغيرة. إذا فشلت ، فقد يعني ذلك استمرار الاتجاه نحو الوضع الراهن.

تعتبر قصة IEX أيضًا نظرة مثيرة للاهتمام حول كيفية استجابة السوق للتكنولوجيا الجديدة. على غرار عالم الرياضة ، عندما يحاول شخص ما شيئًا جديدًا وينجح ، إما أن تتبعه المنافسة بسرعة أو تتخلف عن الركب.

في عام 2017 ، أعلنت NYSE American - سوق بورصة نيويورك للشركات الصغيرة - أنها ستحذو حذو IEX من خلال تنفيذ تأخير 350 ميكروثانية في معاملاتها الخاصة حتى خارج الملعب.

في ذلك الوقت تقريبًا ، قال رئيس بورصة نيويورك توم فارلي لموقع Business Insider:

إذا كانت المنافسة الخاصة بـ IEX تشتري هذا التسوية في الملعب ، فهذا مؤشر جيد على أن بقية عالم الأعمال لن يكون بعيدًا عن الركب.

فكر في أوبر كمثال آخر. لعقود من الزمان ، سيطرت شركات سيارات الأجرة التقليدية على السوق وتسيطر على المنافسة. ثم استخدمت أوبر التكنولوجيا لإعادة فتح السوق وفي غضون سنوات قليلة كان هناك "أوبر" لكل شيء.

دروس من IEX للشركات الصغيرة

بصفتك مالكًا لنشاط تجاري صغير ، من المحتمل أنك لن تكون أول شركة تطرح للاكتتاب العام في IEX ، لكن هذا لا يعني أنه يجب عليك تجاهلها فقط.

لنفترض ، على سبيل المثال ، أن شركتك حققت نجاحًا هائلاً. نظرًا لرسوم الإدراج المنخفضة نسبيًا (مجانًا لمدة خمس سنوات ، ثم 50000 دولار سنويًا ، مقابل 100000 دولار + في بورصة نيويورك وناسداك) ، فقد وضعت IEX نفسها كطريق جذاب للشركات النامية والشابة للاكتتاب العام.

ابق على اطلاع على الأخبار حول IEX. إذا وعندما تبدأ الشركات في طرح أسهمها للاكتتاب العام في IEX ، انتبه جيدًا لكيفية استجابة السوق. اعتمادًا على النتيجة ، قد تفكر بجدية أكبر في إمكانية إدراج شركتك الخاصة في IEX.

حتى إذا لم يكن الإعلان عن الجمهور جزءًا من خططك ، فهناك بعض الدروس المفيدة التي يمكنك الاستفادة منها من قصة IEX الآن:

1. الاستعداد لمزيد من تكافؤ الفرص

إذا أثبتت IEX أي شيء ، فهو أن الثغرات لها عمر قصير. بطبيعته ، سوف يلحق السوق بالركب ويصحح نفسه ، ولن تنجو إلا أفضل الشركات التي تدار ، في حين أن أولئك الذين يتطلعون إلى قطع الزوايا أو الاستفادة من الأخطاء في النظام سوف يموتون.

توصيتنا: لا تستسلم لإغراء مطاردة الاتجاهات المتقلبة ، مثل أحدث العملات المشفرة ، أو التداول عالي التردد. حافظ على نظافة الكتب ، واتبع أفضل الممارسات ، وعامل عملائك وموظفيك جيدًا وستكون ناجحًا أثناء النوم جيدًا أيضًا في الليل.

2. ابق على اطلاع بأحدث التقنيات

لفترة وجيزة ، كان المتداولون ذوو الترددات العالية - أو المضاربون في الأسهم - يستفيدون من الفجوات في التكنولوجيا لكسب ميزة غير عادلة. ولكن في النهاية ، تم إغلاق الفجوة التكنولوجية وتم تصحيح السوق.

توصيتنا: على مستوى الأعمال الصغيرة ، تأكد من أنك على الجانب الأيمن من فجوة التكنولوجيا لتجنب التخلف في المقام الأول. استخدم برامج المحاسبة والمالية لتوفير الوقت والمال ، واقرأ أخبار الصناعة لتظل على دراية بأحدث الاتجاهات.

3. احتضان الشفافية

بالإضافة إلى تسوية ساحة اللعب ، فإن أحد المبادئ الأساسية لنموذج IEX هو تبني الشفافية: فهي تنشر قواعد التشغيل الخاصة بها وتتقاضى رسومًا ثابتة ومعدلات ثابتة.

توصيتنا: بصفتك صاحب عمل صغير ، قد تميل إلى حماية معلومات الملكية ومعلومات الشركة بشدة. بينما يجب حماية بعض هذه المعلومات - مثل خطط العمل المستقبلية وبيانات الموظف الخاص - ، فإن مشاركة المعلومات الأخرى - مثل نموذج التسعير والأرباح والتوقعات ربع السنوية - يمكن أن تبني الولاء والثقة والمساءلة.

ما هي أفكارك حول IEX؟

سواء كنت تعتقد أن IEX هو لمحة عن مستقبل الأعمال ، أو تجربة فاشلة نصف مخبوزة ، فهو موضوع محادثة مثير للاهتمام لأي شخص لديه حصة في الأعمال التجارية والتمويل.

أحب أن أسمع أفكارك حول IEX في التعليقات.

للبقاء على اطلاع بأحدث التقنيات المحاسبية والمالية ، تابع مدونتنا.