كيف تؤثر تقلبات السوق على زيادة رأس المال العامل

تحديات رأس المال العامل لشركات التجارة الإلكترونية

يعد رأس المال العامل أمرًا بالغ الأهمية لشركات التجارة الإلكترونية - فهو يساعد في دفع الإيجار والموظفين والفواتير ومجموعة كاملة من النفقات العامة الأخرى. في الواقع ، تفشل 82٪ من الشركات الصغيرة بسبب سوء إدارة النقد. ولكن بالنسبة للعديد من مؤسسات التجارة الإلكترونية ، فإن معرفة وقت وكيفية جمع رأس المال هو أحد أكبر التحديات التي يواجهونها. إن تقلب أسعار الطاقة ، والأوبئة العالمية ، وأسعار الفائدة ، والتقلبات العامة في الأسواق ، تجعل عقد العشرينيات من القرن الحادي والعشرين عقدًا صعبًا لاتخاذ القرارات المالية. ما تحتاجه الشركات هو نظرة عامة على الخيارات المتاحة لها. في هذه المدونة ، سنستكشف إيجابيات وسلبيات كيف يمكن لشركات التجارة الإلكترونية زيادة رأس المال العامل ومدى قابليتها للحياة في مناخ اقتصادي لا يمكن التنبؤ به.

‍

الملكية الخاصة (PE)

الأسهم الخاصة هي نموذج للتمويل حيث تستخدم الشركة أو الصندوق الأموال التي يتم جمعها من المستثمرين لشراء حصة ملكية في شركة خاصة. بمجرد أن تنمو قيمة الشركة ، تبيع الشركة حصتها بربح وتسدد للمستثمرين.

تمويل الأسهم الخاصة عرضة لتقلبات السوق بطرق مختلفة. أولاً ، تميل شركات الأسهم الخاصة فقط إلى الاستثمار في الشركات المربحة أو شبه المربحة ، وعادة ما يكون ذلك مقابل حصة أغلبية. يجب أن تكون الشركات قادرة على تقديم خطة مفصلة تصف الأداء السابق والنمو المتوقع واستراتيجية خروج قابلة للتطبيق لتأمين التمويل. يمكن أن يكون التخطيط للمستقبل تحديًا في فترات الاضطراب الاقتصادي.

يمكن أن تجعل فترات الانكماش الاقتصادي الاستثمار في الأسهم الخاصة متاحًا لشركات التجارة الإلكترونية. تميل شركات الأسهم الخاصة إلى ممارسة لعبة طويلة ولن يتم تأجيلها بسبب التراجع المؤقت في السوق. في الواقع ، تتوقع شركات الأسهم الخاصة أن تنتظر الشركات وقتًا أطول قبل طرح أسهمها للاكتتاب العام خلال فترة الركود ، مما يخلق فرصة لاستثمارات أكثر استقرارًا. تميل الشركات أيضًا إلى رؤية فترات الانكماش كفرصة لشراء حصص في الشركات مقابل أقل ، مما يعني أن هناك فرصة أكبر لشركات التجارة الإلكترونية لتأمين الاستثمار لرأس المال العامل ، ولكن مع قوة تفاوضية أقل لطلب مبالغ كبيرة.

تعتبر أسعار الفائدة عاملاً آخر عندما يتعلق الأمر بالملكية الخاصة. عندما تكون المعدلات منخفضة ، فإن العديد من المستثمرين الذين يبحثون عن عوائد كبيرة سوف يبتعدون عن الدخل الثابت والأوراق المالية الائتمانية. إذا تمكنت شركات الأسهم الخاصة بعد ذلك من تأمين رأس مال استثماري بمعدلات منخفضة ، فسيكون لديها الكثير من الخيارات لمكان إنفاقه ويمكن أن تتمتع بمعدل عائد داخلي صحي وعائد نهائي على استثماراتها. هذه كلها أخبار جيدة لشركة تجارة إلكترونية تبحث عن تمويل رأس المال العامل. ولكن عندما ترتفع أسعار الفائدة - كما هي الآن - فإن هذا له تأثير معاكس. يعود المستثمرون إلى الدخل الثابت والأوراق المالية الائتمانية ، ويصبح جمع الأموال أكثر صعوبة بالنسبة لشركات الأسهم الخاصة ، وتنخفض تقييمات الأصول حيث تصبح العروض العامة الأولية أقل جاذبية. هذا يضع مفتاح ربط في أعمال شركات الأسهم الخاصة التي تبحث عن مخرج نظيف ويجعل الأمر أكثر صعوبة بالنسبة للشركات التي تبحث عن التمويل.

‍

رأس المال الاستثماري (VC)

رأس المال الاستثماري هو شكل من أشكال الأسهم الخاصة من الناحية الفنية ، يركز فقط على الشركات الناشئة الواعدة والشركات الشابة بدلاً من الشركات الأكثر رسوخًا.

الانكماش الاقتصادي له تأثير كبير على شركات رأس المال المغامر. نظرًا لأنهم يبحثون عمومًا عن وحيد القرن التالي ، فمن غير المرجح أن تبدو الشركات المعرضة للسوق التي تتداول في المواد الاستهلاكية بدلاً من المنتجات التقنية أو CPG رهانًا جيدًا في أوقات عدم اليقين. لتأمين التمويل ، سيتعين على الشركات تقديم تقييم مفصل لكيفية تأثير العوامل الكلية مثل تكاليف الطاقة وأسعار الفائدة والتضخم عليها. ستهتم الشركات أيضًا بالكفاءة. يجب أن تكون أي شركة تبحث عن تمويل على استعداد لإثبات كفاءة مبيعات قوية ، واقتصاديات وحدة قوية ، وخطط لتنمية رأس المال بكفاءة.

تؤثر أسعار الفائدة أيضًا بقوة على جمع الأموال لرأس المال الاستثماري. في عام 2017 ، أدت زيادة معدلات الفائدة بنسبة 1٪ إلى تقليل قدرة صناديق رأس المال الجريء على جذب رؤوس أموال المستثمرين بنسبة 3.2٪. بالنسبة للسياق ، هذا يعني أن ارتفاعًا بنسبة 1٪ في عام 2021 كان سيقضي على 10.5 مليار دولار من الإجمالي الذي جمعته شركات رأس المال الاستثماري في ذلك العام. هذا مبلغ 10.5 مليار دولار لن يكون متاحًا لشركات التجارة الإلكترونية التي تسعى للتمويل.

‍

التمويل الجماعي

التمويل الجماعي هو زيادة رأس المال من عدد كبير من المستثمرين الأصغر. يدر 17.2 مليار دولار في أمريكا الشمالية كل عام ، لذلك يمكن أن يكون التمويل الجماعي خيارًا رائعًا للشركات التي لديها مجتمع اجتماعي راسخ. يمكن لمؤسسات التجارة الإلكترونية بناء مجتمعات من خلال وسائل التواصل الاجتماعي والأحداث الحية والرسائل الإخبارية والتوعية. لمزيد من النصائح حول كيفية استخدام المجتمع ، ألق نظرة على المستند التقني الخاص ببناء المجتمع.

الانكماش الاقتصادي ضار بشكل خاص بمساحة التمويل الجماعي. المستثمرون لديهم دخل أقل ، لذا من المرجح أن يشدوا أحزمتهم. عندما يكون تمويل رأس المال الاستثماري أكثر ندرة خلال فترة الانكماش الاقتصادي ، فمن المحتمل أيضًا أن يكون هناك المزيد من المنافسة على التمويل الجماعي ، مما يجعل من الصعب على شركات التجارة الإلكترونية تأمين رأس المال العامل الذي تحتاجه.

بالنسبة للشركات التي تقرر اتباع طريق التمويل الجماعي ، فإن أفضل نهج هو الوصول إلى النصيحة من الأشخاص الذين فعلوا ذلك من قبل ، وبناء شبكة قوية ومتنوعة من المستثمرين المحتملين ، واستخدام استراتيجية تسويقية جيدة لتحقيق أقصى قدر من الوضوح لحملتك . مع وجود قاعدة مخلصين من المستهلكين ، قد تتمكن الشركات من تأمين التمويل خلال فترة الانكماش الاقتصادي ، مع التركيز على الحاجة إلى بناء مجتمعات حول علامتك التجارية.

‍

قروض الأعمال وبطاقات الائتمان والسحب على المكشوف

القروض وبطاقات الائتمان والسحب على المكشوف هي طرق طويلة الأمد لتأمين تمويل الأعمال. لديهم ميزة أن تكون مدعومة من قبل المؤسسات المالية القائمة ولكنهم ، بالتالي ، عرضة للغاية لتغيير أسعار الفائدة.

تؤثر فترات الركود بشكل كبير على معدلات الموافقة ، فخلال ركود عام 2008 ، ارتفعت حالات رفض السحب على المكشوف وقروض الأعمال بأكثر من 50٪ و 160٪ على التوالي. بينما تتوقع البنوك زيادة مخاطر تخلف المقترضين عن السداد ، فإنهم أقل ميلًا إلى الإقراض - خاصة للشركات الشابة التي ليس لديها تاريخ ائتماني قوي أو دليل على الإيرادات. يمكن للشركات دائمًا أن تتوقع من البنك إجراء مراجعة شاملة قبل منحهم المال ، لكن الشيكات لن تصبح أكثر صرامة إلا في الأوقات الاقتصادية الصعبة.

تعتبر أسعار الفائدة مصدر قلق مركزي عند البحث عن تمويل من البنوك. قد يؤدي الحصول على قرض بسعر فائدة ثابت عندما تكون المعدلات مرتفعة إلى إجبار الشركة على دفع أكثر مما يمكنها تحمله بمجرد عودة الأسعار إلى الانخفاض. في حين أن اختيار سعر متغير يمكن أن يترك المقترضين عرضة لمعدلات مرتفعة بشكل ساحق حيث تزيد البنوك المركزية الفائدة لمكافحة حالات الركود. ما قد يبدو صفقة جيدة في ذلك الوقت يمكن أن يتحول إلى ضرر كبير لرأس المال العامل للشركة. قبل الحصول على قرض ، يجب على شركات التجارة الإلكترونية دائمًا أخذ المشورة بشأن اتجاهات وتوقعات أسعار الفائدة الحالية.

‍

ديون المشاريع / ديون الشركات

دين المجازفة هو حل تمويلي قصير الأجل حيث تأخذ الشركات في المرحلة المبكرة قروضًا من البنوك والمقرضين غير المصرفيين - عادةً بين جولات تمويل الأسهم - وتسددها بعائدات الجولة التالية.

يمكن لتقلبات السوق أن تجعل ديون المشاريع احتمالاً محفوفاً بالمخاطر. نظرًا لأن هذا الشكل من التمويل يستخدم في المقام الأول من قبل الشركات في مرحلة مبكرة ، فإنه يمثل مخاطرة أكبر للمقرضين. وهذا يعني أنها أكثر تكلفة ويمكن أن تأتي مع عهود والتزامات تزيد من مخاطر التخلف عن السداد - إذا لم يتمكن المقترض من الوفاء بوعوده بسبب ظروف غير متوقعة ، فإنه قد يفقد جزءًا من السيطرة في شركته. إذا كانت الأعمال التجارية مزدهرة ونمت الشركة بسرعة ، يمكن أن يكون ديون المشاريع خيارًا رائعًا. إنها تعزز حقوق الملكية وتوفر رأس مال عامل مرنًا ضد مواطن الخلل التشغيلية والنفقات العامة غير المتوقعة.

لا تمنع حالات الانكماش الاقتصادي تمامًا ديون المشاريع كخيار لشركات التجارة الإلكترونية ، ولكن كما هو الحال مع أشكال التمويل الأخرى ، من المفيد دائمًا وجود خطة قوية قصيرة الأجل لرؤية الشركات تصل إلى جولة التمويل التالية.

‍

التمويل على أساس الإيرادات

يخضع التمويل المستند إلى الإيرادات لنظام تنظيمي مختلف عن نظام تمويل الديون التقليدي. يسمح للمقترضين بسداد القرض كنسبة مئوية متفق عليها من إجمالي الأرباح الشهرية بدلاً من معدل ثابت.

فترات الانكماش الاقتصادي لها تأثير أقل بكثير على المقترضين الذين يعتمدون على الإيرادات لأن أقساط السداد تتكيف مع أرباحهم. ما لم تخسر الشركة المال ، فإنها لا تتعرض لخطر فقدان المدفوعات.

يمكن أن تؤثر فترات الانكماش الاقتصادي الحاد بشكل كبير على نظام التمويل القائم على الإيرادات ككل. في حين أن المقترضين يتمتعون بالحماية على المدى القصير ، نظرًا لأن المقرضين يتأذون من السداد الأصغر ولا يمكنهم استرداد الضمانات في حالة تخلف العملاء عن السداد ، فسيكونون أقل احتمالًا للإقراض مرة أخرى بمجرد انتهاء المدة.

‍

افكار اخيرة

ستحتاج الشركات الصغيرة والمتوسطة في مجال التجارة الإلكترونية دائمًا إلى التمويل للمساعدة في تلبية احتياجات رأس المال العامل ، وخلال فترات تقلب السوق ، من المرجح أن تزداد متطلباتها فقط. في حين أن الحصول على قرض من أي نوع يمثل دائمًا مخاطرة ، فإن أفضل استراتيجية هي دائمًا وضع خطة قوية - لتقديمها إلى المقرضين ومواكبة السداد.